Главная Форекс прогноз на сегодня ФРС меняет цель инфляции

Форекс прогноз на сегодня

28.08.2020

ФРС меняет цель инфляции

Обзор торгов на рынке Форекс от Олега Белова ([email protected])

Дневной прогноз рынка публикуется на сайте с понедельника по пятницу, до 11 утра по Московскому времени! Откройте реальный счет в MaxiMarkets и смотрите на Первом онлайн-ТВ для трейдеров ежедневные прогнозы в реальном времени!

Заработать на этом прогнозе

Здравствуйте!

Сегодня пятница 28 августа. Мы представляем Вам ежедневный обзор и прогноз рынка от “MaxiMarkets”.

Установить нашу аналитику на свой сайт

Главные новости:

Square — впечатляющее результаты несмотря на пандемию

Бизнес Square можно разделить на две части. Seller – экосистему для бизнеса, которая предоставляет доступ к широкой линейке продуктов от устройств для приема карточных платежей и возможности оформить кредит через приложение, до инструментов для ведения финансового учета и анализа деятельности фирмы. И Cash App – цифровой кошелек, используемый для переводов между пользователями (в том числе в криптовалюте), инвестирования, доступа к специальным предложениям от компаний партнеров, вроде Walmart, и тд.

Square превосходно справляется с текущим кризисом, в связи с чем долгосрочный “бычий” прогноз остается в силе. Основными клиентами компании являются представители малого бизнеса, в том числе рестораны, которые особенно сильно пострадали от пандемии во II квартале. Тем не менее, сервис смог довольно быстро адаптироваться под изменения и предложить пользователям инструменты, позволяющие повысить свою эффективность в проблемный период. Например с помощью Square Online Checkout предприниматели могут принимать онлайн платежи, не создавая собственный сайт. Или On-Demand Delivery, благодаря которому фирмы получили возможность доставлять товары своим клиентам через партнеров Square по более низким ценам, чем если бы они договаривались с курьерскими сервисами напрямую. Таким образом компания смогла продемонстрировать свою ценность для потребителей и создать основу для дальнейшего роста после окончания рецессии.

Главным драйвером выручки во II квартале стало расширение онлайн платежей: их объем увеличился более чем на 50% г/г и составил 25% от общего объема транзакций. Для сравнения в аналогичном периоде 2019 года лишь 14% всех платежей приходилось на онлайн. Около 30% пользователей Square Online Store (сервис для создания продающего веб сайта) в отчетном квартале оказались новыми клиентами и, вероятнее всего, они также воспользовались или еще воспользуются другими сервисами компании. Выручка составила $723 млн (-17% г/г), а валовая прибыль $316 млн (-9% г/г). Согласно комментариям к отчету, несмотря на просадку в начале квартала, каждый последующий месяц финансовые показатели фирмы становились сильнее.

Вторая часть бизнеса – Cash App, продемонстрировала еще более впечатляющие цифры: выручка составила $1,20 млрд, а валовая прибыль $281 млн, рост на 361% и 168% г/г соответственно. Во многом этого удалось добиться благодаря наличию биткоина в приложении: без учета криптовалюты выручка направления выросла на 140%, до $325 млн. Получила компания выгоду и от правительственных стимулов: многие клиенты направляли пособия на свои счета в Cash App. Число активных пользователей превысило 30 млн в июне, а Cash Card воспользовалось более 7 млн человек. Согласно исследованию ARK Investment Management, количество пользователей цифровых кошельков в США увеличится к 2021 году до 220 млн человек (сейчас порядка 100 млн). Основными выгодоприобретателями данной тенденции должны стать Cash App и Venmo (PayPal), которые выигрывают от сильного сетевого эффекта. 

Общая выручка Square выросла на 70% г/г, а валовая прибыль на 32% г/г. Финансовые показатели оказались не только лучше, чем ожидалось, но и продемонстрировали впечатляющую устойчивость к внешнему негативу. Коэффициент price to sales равняется 11,6, что соответствует оценке PayPal – 11,6 и ощутимо ниже цифр по Visa (17,5) и MasterCard (18,8).

Прогноз от аналитического центра xCritical


Teladoc Health — телемедицина на подъеме

Teladoc предоставляет удаленную медицинскую помощь через телефон и видеосвязь: врачи способны вылечить клиентов от большинства болезней не требующих госпитализации таких как: грипп, конъюнктивит, инфекции, дерматологические недуги, проблемы с психологическим здоровьем и тд. Кроме того, компания сотрудничает с “традиционными” больницами, страховыми компаниями и работодателями, благодаря чему имеет возможность расширять клиентскую базу и облегчать доступ к своим услугам. Для США, где медицина одна из самых дорогих в мире – порядка $11 000 на человека в год, предложения Teladoc выглядят крайне привлекательными. 

Teladoc постоянно расширяет спектр услуг, в том числе посредством покупки стоящих стартапов. 5 августа было объявлено об объединении с Livongo: компания станет владельцем 58% акций объединенной компании. Сделка будет закрыта в следующем месяце, а в дальнейшем дела будут вестись от лица Teladoc. Livongo занимается разработкой устройств с использованием искусственного интеллекта для людей больных хроническими заболеваниями. Продукция позволяет добиваться более эффективных результатов за счет персонализированного мониторинга и инструктажа в режиме реального времени. В частности Livongo выпускает глюкометр, с выходом в интернет и неограниченным количеством тест-полосок для определения сахара в крови, который отслеживает состояние пациента и дает полезные советы.

Первоначально акции обеих компаний подешевели после новостей о слиянии, но уже к текущему моменту успели отбить большую часть потерь. Разочарование инвесторов понять можно: каждый год выручка Livongo увеличивалась на 100%, при этом фирма все еще оставалась довольно небольшого размера, что гарантировало дальнейший мощный рост. В то время как премия за покупку акций составила порядка 10% – многие нашли ее не соответствующей реальному положению дел. Тем не менее, стоит учитывать, что за последние полгода стоимость акций Livongo выросла на 400%, а значит, вероятнее всего, обсуждаемая премия к рыночной цене была гораздо выше во время переговоров. Предсказать подобные движения довольно сложно – вряд ли менеджмент Livongo рассчитывал на столь бурный рост. 

Сейчас самое время оценить возможное будущее компаний. Оба игрока были в максимально хорошей финансовой форме перед сделкой, в то время как их акции активно росли в цене, так что эта операция не является вопросом выживания, а была продиктована необходимостью усилить свои позиции на рынке.

Без слияния компании рано или поздно стали конкурентами и стали мешать друг другу. Как сказал CEO Teladoc – “Наши компании двигались либо в сторону сближения, либо разрушения”. Действительно, Livongo – это главный игрок в области применения Data Science в медицине, тогда как Teladoc – мировой лидер в области дистанционного медицинского обслуживания, число клиентов которого, только в США, превышает 70 млн человек. Общая клиентская база совпадает лишь на 25%, а значит Livongo может увеличить свои продажи, причем по всему миру – Teladoc присутствует в более чем 175 странах. Менеджмент ожидает, что общая выручка игроков может увеличится до $500 млн. Однако, эта оценка кажется слишком консервативной: продукты компаний не только позволяют снизить затраты потребителей, но и являются революционными по части технологий. Текущее время является максимально благоприятным для слияния: регуляторы благосклонно относятся к “дистанционным” инициативам, которое должно принести ощутимую выгоду не только пациентам, но и акционерам. 

Прогноз от аналитического центра xCritical


Заработать на этой новости


Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD) на сегодня


Курс евро/доллар снизился в среду к уровню поддержки 1.1800.

Главным событием дня стало выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле о кредитно-денежной политике и таргетировании инфляции. Как и ожидалось, Пауэлл заявил, что Федеральный Резерв меняет свой подход и таргетирует средний уровень инфляции, чтобы поддержать экономику. ФРС теперь позволит индексу потребительских цен превышать 2%, чтобы компенсировать низкие уровни показателей. Решение было ожидаемым, но всё же предполагает долгосрочные изменения. Некоторые скептики подчеркнули, что центральный банк не достиг своей цели по инфляции в 2%, поэтому стремиться к более высоким уровням бессмысленно. Тем не менее формализация этого сдвига окажет поддержку рынкам и окажет давление на доллар. При каком уровне инфляции ФРС запустит меры, чтобы её затормозить, пока неясно. Отсутствие подробностей означает, что регулятор, вероятно, потерял веру в возможность роста цен. Пауэлл прямо заявил, что обеспечение низкого уровня безработицы имеет приоритет над ценовой стабильностью, что означает низкие ставки на более длительный срок.

Курс доллара США резко снизился против остальных валют после заявления Пауэлла, но смог отыграть потери и выйти в плюс по итогам сессии против евро. Котировки вернулись в диапазон, где торгуются с начала месяца. Дальнейшая динамика пары будет определена адаптацией нового подхода к монетарной политике США.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1790, 1.1760 и 1.1730.


Заработать на этом прогнозе

Форекс. Прогноз по фунт/доллару (GBP/USD) на сегодня


Курс фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.3190.

Котировки достигли сильного сопротивления в текущем диапазоне, и дальнейшее движение вверх может быть вызвано только новыми сильными триггерами. Рынки ожидали падения курса доллара, если глава ФРС Джером Пауэлл объявит о новом подходе к таргетированию инфляции. Однако, Пауэлл не назвал верхнюю границу показателя, где ФРС готова терпеть падение инфляции, поэтому падения доллара не произошло. Более того, можно предположить небольшой откат котировок в ближайшие дни, поскольку продажи американской валюты выросли в последние дни, а ожидания рынков не оправдались.

Британский фунт по-прежнему зависит от итогов переговоров о Брекзите и дальнейших решений Банка Англии. Британский регулятор может увеличить объём программы количественного смягчения ещё на 100 миллиардов фунтов уже на ближайшем заседании. Кроме того, всё ещё не исключается вариант введения отрицательных процентных ставок, хотя вероятность такого сценария невелика. В ожидании новостей британская валюта остаётся в узком торговом диапазоне.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3170, 1.3150 и 1.3120.


Заработать на этом прогнозе

Форекс. Прогноз курса золота на сегодня


Цена золота снизилась к уровню поддержки 1925 долларов за тройскую унцию на фоне укрепления доллара.

В своём выступлении на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле председатель ФРC США Джером Пауэлл объявил об изменениях в структуре политики центрального банка, которые в долгосрочной перспективе будут позитивными для покупателей золота. Однако, изменение политики было в значительной степени ожидаемым, и многие инвесторы фиксировали прибыль сразу после выступления.

Особенно важно, что глобальный рынок переходит в сторону увеличения целей инфляции, из-за чего цены на многие товары растут. Это смена парадигмы, благодаря которой дефляция цен была серьёзной проблемой в последние 10 лет. Новая концепция представляет собой постоянное стимулирование денежно-кредитной политики центрального банка, ведущее к потенциально проблемной инфляции цен. И это именно тот фактор, который будет стимулировать цены на драгоценные металлы.

Руководитель отдела исследований Всемирного совета по золоту Карлос Артигас заявил, что инвестиционный спрос на золото останется высоким до конца года, хотя цены на золото достигли своего пика. Артигас отметил, что инвесторы всё ещё пытаются выяснить экономические риски продолжающейся пандемии, и в то же время ориентироваться в мире, наводнённом ликвидностью и низкими процентными ставками. Заявление последовало после того, как WGC опубликовал отчёт о тенденциях на рынке золота за второй квартал. В отчёте отмечается, что, хотя на золото наблюдался рекордный инвестиционный спрос на биржевые продукты, обеспеченные золотом, физическое потребление драгоценного металла во втором квартале упало на 11%. В Совете ожидают, что потребительский спрос со временем вырастет. Особенно инвесторам следует уделять пристальное внимание физическому спросу на развивающихся рынках. Потребители будут покупать физическое золото, чтобы защитить своё богатство от обесценившейся валюты.

В нашем прогнозе ожидаем роста золота к уровням сопротивления 1927, 1930 и 1935 долларов за тройскую унцию.


Заработать на этом прогнозе

Форекс. Прогноз по нефти (WTI) на сегодня


Нефть WTI снизилась к ценовому уровню 42.85 долларов за баррель.

Ураган Марко и тропический шторм Лаура поставили под угрозу нефтяную отрасль США. В штатах Луизиана и Техас, на которые обрушилась стихия, расположены главные месторождения и нефтеперерабатывающие мощности. За последние дни НПЗ в районе урагана уже прибегли к значительному сокращению производства. Объёмы переработки были снижены на 2.2 миллиона баррелей в сутки, что составляет около четверти от всех мощностей в двух штатах и почти половину от экспорта нефтепродуктов. Ограничение спроса, вопреки ожиданиям, не привело к существенным изменениям цен на нефть. Текущая цена всё ещё выше уровня рентабельности большинства американских сланцевых месторождений, но из-за перебоев с добычей угрозы конкурентам США в виде возможного снижения стоимости сейчас нет.

В министерстве энергетики Казахстана заявили, что меры участников соглашения ОПЕК привели к положительной динамике цен на нефть и восстановлению баланса спроса и предложения. По соглашению ОПЕК, предусматривающему коллективное сокращение добычи нефти на 9.7 миллионов баррелей в сутки в мае–июне, Казахстан взял на себя обязательства сократить добычу на 390 000 баррелей в сутки. В июне республика поддержала продление соглашения ОПЕК на прежних уровнях добычи на один месяц до конца июля.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены нефти WTI к уровням сопротивления 43.00, 43.25 и 43.50 долларов за баррель.


Заработать на этом прогнозе

Форекс. Прогноз по криптовалютам на сегодня


Цена биткойна снизилась к уровню поддержки 11200 долларов. Эфириум упал к отметке 377 долларов, а XRP – к уровню 25.86 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 348 миллиардов долларов.

Капитализация Tether превысила уровень 13 миллиардов долларов. Семидневная скользящая средняя переданной стоимости в ведущем стейблкойне составила 3.55 миллиардов против 2.94 миллиардов у биткойна. Основным фактором смены лидера в паре стал рост популярности DeFi-протоколов. Аналитики криптовалютного рынка обратили внимание на рост числа активных адресов в OMG Network, решении по масштабированию эфириума до максимума с августа 2018 года. Они связали такой скачок с решением эмитента Tether выпустить стейблкойн в этом сайдчейне. В Tether отметили, что активная эмиссия монет обусловлена стремлением инвесторов найти альтернативу устаревшим банковским и платёжным системам, которую они обретают в USDT.

Специалисты компании Glassnode считают, что метрика Stablecoin Supply Ratio указывает на повышенный потенциал движения цены биткойна вверх. SSR показывает соотношение предложения биткойнов и стейблкойнов. Предполагается, что чем показатель ниже, тем выше покупательская способность стабильных монет относительно первой криптовалюты и вероятность роста её цены. Сейчас индикатор в три раза сильнее, чем когда биткойн находился на подобных ценовых уровнях в прошлом году. Аналитики также полагают, что ещё одним бычьим сигналом для биткойна является увеличение баланса USDT на биржах. Показатель растёт с начала года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к уровням поддержки 11150, 11100 и 11000 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 375, 372 и 370 долларов, а XRP – к отметкам 25.50, 25.00 и 24.00 центов.


Заработать на этом прогнозе



Форекс. Новости


В Новой Зеландии опубликуют показатель потребительского доверия от ANZ. В Японии станет известен индекс потребительских цен.

В Германии выйдет индекс потребительского доверия от GFK и ключевые показатели потребительской инфляции. В Великобритании опубликуют индекс цен на жильё Nationwide. Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с речью. Во Франции станут известны показатели роста экономики и индекс потребительских цен. В Швейцарии выйдет индекс опережающих индикаторов KOF. В Еврозоне выйдет индикатор настроений в секторе услуг, уровень доверия потребителей, индикатор делового климата, индекс настроений в экономике и показатель делового оптимизма в промышленности.

В Джексон-Хоуле продолжится ежегодный симпозиум с участием представителей центральных банков и ученых-экономистов, сфокусированный на вопросах монетарной политики. В США опубликуют данные расходов на личное потребление и личных доходов, индекс PMI Чикаго и индикатор потребительского доверия Мичиганского университета. В Канаде станут известны данные ВВП за второй квартал текущего года. Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире на прошлой неделе.


Заработать на этом прогнозе