Ваш официальный представитель на мировом финансовом рынке с 2008 года
Ваш официальный представитель на мировом финансовом рынке с 2008 года
Главная Новости на рынке Forex  Динамика  курса доллара в США и Евросоюзе

 Динамика  курса доллара в США и Евросоюзе

Заработать на этой новости
05.06.2021 | Автор: Дмитрий Рыков

Прогнозы по курсам 7 топ-валют на каждый день июня 2021 года

Что определит курс рубля в летние месяцы? Подорожание нефти и рост ключевой ставки. В случае, если спрос на нефтепродукты подстегнет как обычно сезон летних отпусков, который начался в США и Евросоюзе, тогда ставку ЦБ РФ до конца года вынужден будет поднять, чтобы снизить значение инфляции.

Рубль может вырастет на почве кэрри трейдинга

Нефть, которая в мае подорожала более чем на 4%, только слегка укрепила рубль относительно к четырем из семи мировых валют. Если иена, евро, американский и австралийский доллар упали на этом фоне в диапазоне от 1,91% до 0,53%, то канадский доллар, швейцарский франк и британский фунт незначительно выросли в диапазоне от 0,37% до 0,84%.

До недавнего времени сопротивление рубля можно было объяснить угрозами новых санкций США. Но с учетом объявленной ранее встречи президентов США и России этот риск сегодня несколько снизился. Однако тенденция к росту рубля пока не слишком выражена и наблюдается не во всех валютах.

Хотя нефть продолжает расти и с учетом начала традиционных летних каникул в Северной Америке и Европе, спрос на горюче-смазочные материалы в июне-сентябре может снова вырасти. Более того, в этом году из-за пандемии многие американцы и европейцы предпочтут внутренний туризм иностранному и, следовательно, поедут в отпуск на своей машине. Более того, недавние успехи в вакцинации населения США и ряда европейских стран могут только стимулировать этот процесс.

Однако серьезного укрепления курса рубля ожидать не стоит из-за роста цен на нефть. Во-первых, потому, что в результате соглашения ОПЕК + объем поставок российских углеводородов за границу снизился примерно на 17-18%, в результате на такую ​​же величину снизились валютные поступления. Во-вторых, фискальное правило, играющее роль своеобразного стабилизатора, также не способствует укреплению рубля. В 2021 году все дополнительные доходы госбюджета, полученные от продажи отечественной нефти по цене выше 43,3 доллара за баррель, Минфин направит на покупку иностранной валюты. Это создает дополнительный спрос на иностранную валюту, а тенденция к увеличению рубля ослабляется.

Но есть еще один вполне реальный фактор укрепления рубля, связанный с ожидаемым ростом процентных ставок на российском рынке до конца года. То, что ставки будут повышаться, совершенно очевидно, иначе ЦБ не сможет справиться с ускорением инфляции в России. Если до конца года Банк России предложил снизить инфляцию до 4%, то к концу апреля годовой рост цен достиг 5,5%.

К тому же, по мнению населения, инфляция оказалась выше цифр, опубликованных Росстатом. Например, согласно исследованию ООО «Инфом» по заказу Банка России, после роста в апреле инфляционные ожидания населения несколько снизились в мае, но остались на высоком уровне с конца 2020 года. Период, средняя оценка ожидаемой инфляции в течение следующих 12 месяцев составляет 11,3%. При этом инфляция, наблюдаемая населением в мае, несколько увеличилась и ее медианная оценка составила 14,8%.

Очевидно, что для того, чтобы погасить эту инфляционную волну, Банку России придется неоднократно повышать ключевую ставку. Даже после того, как 26 апреля Центробанк повысил ключевую ставку до 5,0%, ее уровень по-прежнему больше ориентирован на борьбу с последствиями кризиса с коронавирусом, чем на борьбу с инфляцией. Еще в июле 2020 года ЦБ объявил, что оценивает нейтральную (не ставящую задачу антикризисного кредитования экономики) ключевую ставку для России на уровне годовой инфляции плюс 1-2 процентных пункта. Исходя из этого, можно ожидать, что ЦБ до конца года может повысить ключевую ставку как минимум до 6,0% и даже до 7,0%. Все зависит от того, насколько летом вырастут цены.

Повышение ключевой ставки, несомненно, приведет к увеличению активности иностранных кэрри-трейдеров на российском рынке активов и увеличению спроса на рубль. В частности, базовая ставка Банка России сегодня составляет 4,75 процентного пункта. выше ставки ФРС на 5,0 п.п. – ЕЦБ на 4,9 п.п. – Банком Англии и на 5,1 процентных пункта. – по курсам Банка Японии. С учетом того, что на фоне роста цен на нефть курс рубля будет достаточно стабильным, такая разница в курсах будет побуждать иностранных трейдеров покупать рублевые активы.

Однако не исключено, что другие ведущие экономики после ЦБ РФ также начнут бороться с инфляцией в ближайшие месяцы путем ужесточения макрофинансовой политики, в том числе путем повышения процентных ставок. Поэтому 19 мая на последнем заседании Комитета Федеральной резервной системы по операциям на открытом рынке обсуждалась возможность ограничения программы покупок государственных облигаций и ценных бумаг с ипотечным покрытием. Его объем в США сейчас составляет 120 миллиардов долларов в месяц. В результате на рынке однодневного обратного репо в США избыточная ликвидность сделала самые короткие процентные ставки отрицательными, а резервы достигли рекордных 3,9 трлн долларов. На этом заседании также было объявлено, что в ближайшее время инфляция в США превысит целевой порог в 2% годовых. Будет ли этот рост постоянным или временным, мнения членов комитета ФРС разделились.

Инфляция также растет в Китае. Опубликованный в середине мая индекс цен производителей показал самые высокие темпы роста за последние три года. В связи с этим Госсовет КНР заявил о необходимости принять меры, чтобы рост цен на сырье не повлиял на стоимость товаров для потребителей. Инфляция в Германии также ускоряется, индекс цен здесь в этом году может превысить уровень 3%. В то время как в европейских странах, таких как Италия, Греция, Португалия и Франция, дефляция наблюдается на фоне дефицита государственного бюджета.

Поэтому ЕЦБ вскоре может столкнуться с непростой дилеммой: повысить ключевую ставку из-за ускорения инфляции в Германии или продолжить политику количественного смягчения из-за дефляции, которая наблюдается во многих странах ЕС. Прежде всего, дефляция затрагивает те европейские страны, которые зарабатывают на туризме, поскольку доходы от туризма резко упали из-за пандемии.

Как в мае прыгала подорожавшая нефть

В первые дни месяца цены на нефть поднялись до локального максимума 5 мая 2021 года в 69,71 доллара за баррель. Причиной этого, как позже выяснилось, стала информация о том, что торговые запасы сырой нефти в США по состоянию на 30 апреля снизились на 8 млн баррелей против ожидаемых 2,3 млн баррелей, а добыча осталась на уровне 10,9 млн баррелей в сутки. Это правда, что торговцы наркотиками, напуганные таким быстрым ростом, снизили цены на несколько долларов после сообщений о рекордном росте пандемии в Индии.

Если 20.05 нефтяной рынок упал до локального минимального значения (до 65,18 долл/барр), то спад продолжался три дня. Трейдеры испытывали беспокойство по поводу возможного увеличения продаж нефти Ираном. Накануне Хасана Рухани, президенту Ирана, западные страны дали подтверждение про свое намерение отменить сильные санкции против Ирана, в том числе и продажу нефтепродуктов.

При этом за период с 23.04.2021 года по 24.05.2021 года расценки на нефть марки Брент выросли с 65,75 долл до 68,59 долл/баррель, или на 4,32%. Анализ сезонных изменений расценок на нефть за последнее двадцатилетие демонстрирует, что майские расценки на углеводороды в текущем месяце на 3,56% выше их обычных уровней. В общем за последнее 20-тилетие фактор сезонности в мае в 52,2% случаев влиял на рост, а в 47,8% случаев на рынке, наоборот, наблюдалась обратная тенденция. И на этот раз, в конце апреля-мая, на мировом рынке нефти наблюдалась повышательная тенденция. В то же время в динамике цен наблюдалась серьезная волатильность, в том числе в последние 10 дней мая, когда цены несколько снизились.

Судя по графику на рис. 1 значение волатильности цен на сырую нефть марки Брент 23 апреля 2021 г. прогнозировалось в пределах от 64,24 до 70,45 долл/барр, а 24 мая 2021 г. прогнозировалось, что она будет в пределах от 65, 37 до 71,57 долл/барр. Эти краткосрочные прогнозы стоимости нефти сделаны на один торговый день вперед. На рис. 1 нижний и верхний пределы интервального прогноза выделены красным.

Рис. 1. Изменение расценок на нефть марки Брент, в долл/барр по информации The U.S. Energy Information Administration

При этом регрессионный анализ изменения стоимости нефти за день показывает, что его майскую тенденцию можно описать формулой:

Y = 67,289 долл. США + 0,054 долл. США * t

Где t – порядковый номер торгового дня, от 23.04.2021 равен 1.

То есть с 23 апреля 2021 года по 24 мая 2021 года расценки на сырую нефть марки Brent в среднем повысились на 5,4 цента в день при начальном уровне, оцененном в 67,29 доллара за баррель. Таким образом, в прошлом месяце на рынке нефти наблюдалась повышательная тенденция. Причем, судя по коэффициенту детерминации, который объясняет 6,3% изменения цен на нефть, эту тенденцию можно считать слабой. При этом значимость коэффициента уравнения регрессии, характеризующего динамику цен на нефть за сутки, равной 0,26, то есть этот коэффициент статистически незначимый. (Коэффициент регрессии считается статистически значимым, если его значимость не превышает 0,05, то есть риск ошибки при оценке коэффициента регрессии не превышает 5,0%).

На рисунке 1 представлены данные по рынку нефти с 23.04.2021 по 24.05.2021, опубликованные Управлением энергетической информации США. Более актуальной является статистика, опубликованная на сервисе Яндекса за последние 10 суток торгов по нефтяным фьючерсам в мае, торговались на Московской бирже. Она свидетельствует о временном незначительном снижении спроса на углеводороды, поскольку расценки на нефтяные фьючерсы упали за этот период на -0,22%.

На рисунке 2 представлена информация о расценках на фьючерсный контракт на нефть марки Brent за последние 10 суток торгов в мае. При этом индекс силы тренда цен на фьючерсы на нефть за этот период оказался 32,3% (индекс равный 100% означает максимально возможную силу восходящего тренда, а максимально возможную силу нисходящего тренда = -100%. Индекс строится путем умножения на 100 коэффициента корреляции между расценками на нефть и хронологической последовательностью их торгов).

Рис. 2. Изменение расценок на фьючерсные контракты на нефть марки Брент, в долл/барр, по информации Московской биржи

Сохранится ли эта тенденция в июне? Ответить на этот вопрос сложно. В любом случае сезонный фактор наступающего месяца может сыграть подкрепляющую роль. По нашим оценкам, исходя из месячных цен на нефть с начала 1999 г. по май 2021 г., сезонные факторы в целом привели к росту цен на нефть в среднем на 3,27% в июне. В целом за последние двадцать лет сезонный фактор июня привел к росту цен на нефть в 57,7% случаев, а в 42,3% случаев, напротив, в этом месяце на рынке наблюдалась обратная тенденция.

Дополнительным фактором, который будет способствовать росту нефти, станет тот факт, что следующий курортный сезон в США и Евросоюзе начнется в июне. Десятки миллионов американцев и европейцев собираются отправиться в отпуск на своих машинах на фоне успешных вакцинаций и строгого карантина. Естественно, это приведет к увеличению спроса на нефтепродукты.

В то же время после желанного мартовско-апрельского обвала прошлого года среднемесячные цены на нефть, за которыми внимательно следят участники сделки ОПЕК +, растут с завидным постоянством. С марта 2020 года по апрель 2021 года среднемесячная расценки на нефть марки Brent росла в среднем на 3,3 доллара в месяц с начального уровня в 23,1 долл. При этом коэффициент детерминации составил 0,864, то есть этот тренд определяет 86,4% всей динамики цен на нефть. Согласно этому уравнению, среднемесячная расценки на нефть марки Брент в мае должна была составлять 68,8 долл/барр, но в итоге она составила 68,2 долл. Если эта тенденция сохранится, то к концу июня можно ожидать роста цены до 72,0 долл/барр.

Рентабельность топ-валют в мае

Посмотрим, как восходящий тренд на рынке нефти в мае повлиял на динамику семи основных валют. В конце прошлого месяца корреляция между колебаниями цен на нефть и обменными курсами доллара США, евро, иены, фунта, швейцарского франка, канадского доллара и австралийского доллара составила 0,237, -0,077, 0,114, -0,023, -0,128, 0,478. и 0,333.

При этом величина корреляции между расценками фьючерсов на нефть за последние 10 дней мая и обменным курсом доллара США составила -0,029, евро = -0,418, иены = -0,419 за фунт. . Британский фунт = – 0,094, швейцарский франк = 0,516, канадский доллар = 0,191, австралийский доллар = 0,020. Обратите внимание, что отрицательная корреляция предполагает, что рост или падение цен на нефть привело к падению или повышению стоимости валют, соответственно. С другой стороны, положительная корреляция указывает на относительно синхронную динамику обменного курса с расценками на нефть.

Судя по таблице 1, в целом в мае владельцы канадского доллара показали относительно лучшие результаты, доходность этой валюты составила 0,84%. В то же время дела у тех, кто делает ставку на иену, относительно хуже, доходность этой валюты составила -1,91%.

В таблице 1 также показаны краткосрочные и долгосрочные индексы силы тренда, которые основаны на коэффициентах корреляции между обменными курсами и хронологической последовательностью их транзакций, преобразованных в проценты. В этом случае индекс краткосрочного тренда учитывает корреляцию между обменными курсами и последовательностью пронумерованных торговых дней в порядке последнего месяца, тогда как индекс долгосрочного тренда учитывает корреляцию между средними ежемесячная ставка. ставки и последовательность за последние 12 месяцев нумеруются последовательно. Индекс 100% указывает на максимально возможную силу восходящего тренда и максимально возможную силу нисходящего тренда = -100%.

За последний месяц иена имела самый низкий индекс силы краткосрочного тренда, оцененный на уровне -92,13%. В результате наивысшим показателем силы краткосрочного тренда в мае стал фунт, оцененный на уровне 4,43%. В целом, в мае средний показатель силы краткосрочного тренда по семи валютам составил -51,3%, тогда как на конец апреля он составлял 23,5%, то есть снижение на 74,73%. процентные пункты.

Также следует отметить, что самый низкий показатель силы долгосрочного тренда на конец прошлого месяца продемонстрировал курс иены, значение которого было равно 19,58%. Но самым сильным индикатором силы долгосрочного тренда стал австралийский доллар, оцененный в 89,23%.

В конце прошлого месяца средний показатель силы долгосрочного тренда для семи валют составлял 64,2%, тогда как в конце апреля он составлял 74,1%, снизившись на 10,0 пункта. Следовательно, индексы силы долгосрочного тренда в силу специфики их расчета менее чувствительны к колебаниям рынка, чем аналогичные индексы краткосрочного тренда.

По итогам прошлого месяца можно констатировать, что волатильность на валютном рынке снизилась, поскольку среднее стандартное отклонение (в % доходности) составило 0,34%, тогда как на конец апреля оно составляло 1,14%. то есть снизился на 0,81 процентных пункта. В то же время иена зафиксировала самое низкое стандартное отклонение в конце прошлого месяца, которое колебалось на 0,24%. В результате наибольшее стандартное отклонение в мае коснулось британского фунта, который колебался на уровне 0,46%.

Таблица № 1 «Рыночные данные доходности и риска по ведущим мировым валютам за май 2021 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

-1,07

-0,53

-1,91

0,65

0,37

0,84

-1,68

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

-91,46

-38,56

-92,13

4,43

-9,39

-40,73

-91,08

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-29,41

50,34

48,98

-0,90

53,55

-4,54

46,19

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

44,36

67,71

19,58

88,61

51,18

88,51

89,23

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

56,24

78,14

43,40

91,76

65,76

89,93

93,63

Стандартное отклонение за последний месяц, в %

0,30

0,31

0,24

0,46

0,31

0,34

0,40

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %

1,12

1,11

1,17

1,21

1,10

1,12

1,18

Подсчеты автора по информации Банка РФ

Каким был спрос россиян на американскую и европейскую валюту в мае

Чтобы увидеть, каков спрос россиян на доллары США и евро за последний месяц, воспользуемся данными сайта KOVALUT.RU, где почти 150 банков публикуют информацию о курсах покупки и продажи своей валюты. Сначала мы сложили и усреднили эти числа в конце каждого торгового дня, а затем построили пятидневные скользящие средние против них, чтобы более четко показать тенденцию.

Судя по таблице 2, в начале прошлого месяца спрос россиян на доллары был ниже, чем на рубли. В результате банки взимают с клиентов меньшую комиссию за покупку долларов, чем за их продажу. Итак 05.05.2021. Средняя доля (за первые пять дней месяца) комиссии на покупку долларов составила 44,0% от общей маржи банка, которая тогда составила 3,42 рубля. (1,50 рубля – комиссия за покупку долларов плюс дополнительно 1,92 рубля за их продажу).

К 30.05.2021 г. общая сумма комиссионных, взимаемых банками за обмен долларов на рубли несколько снизилась, а вот спрос клиентов на доллары США немного вырос (по всей видимости, это связано с планами россиян на отдых за рубежом). В результате средняя доля комиссии банка, взимаемая с клиента при покупке доллара, поднялась до 48,5 % от общей маржи банка, которая тогда равнялась 2,61 руб. (1,26 руб. – комиссия за покупку долларов и плюс еще 1,34 руб. – за их продажу).

Чем выше 50% (от общей маржи) доля, взимаемая банком при покупке клиентом валюты, тем выше на нее спрос и выше шансы для ее роста. Поэтому эту цифру можно использовать в качестве одного из индикаторов роста. Тот факт, что в конце прошлого месяца услуги банков по покупке долларов США стоили немного дешевле, чем по их продаже, говорит о том, что рынок в краткосрочной перспективе ожидал небольшого укрепления рубля.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в мае 2021 г.»

Дата

Комиссия за покупку клиентом долл. США, в руб.

Доля комиссии за покупку клиентом долл. США, в %

Комиссия за продажу клиентом долл. США, в руб.

Доля комиссии за продажу клиентом долл. США, в %

05.05.2021

1,50

44,0

1,92

56,0

30.05.2021

1,26

48,5

1,34

51,5

Разница, в абсолют. значениях

-0,24

4,5

-0,57

-4,46

Разница, в %

-16,0

10,1

-29,8

-8,0

Подсчеты автора по информации сайта KOVALUT.RU

Согласно табл. 3, в начале прошлого месяца российский спрос на евро был ниже спроса на рубли. Таким образом, банки взимали с клиентов меньшую комиссию за покупку евро, чем за продажу. Так, на 05.05.2021 средняя доля (за первые пять дней месяца) комиссии за покупку в евро составила 39,3% от общей маржи банка, которая тогда составила 3,34 рубля. (1,31 рубля – комиссия за покупку евро и еще 2,03 рубля – за продажу).

28 мая 2021 года потребительский спрос на евро значительно вырос (во многом это связано с планами россиян на отдых в европейских странах). В результате средняя доля комиссии банка, взимаемой с клиента при покупке евро, увеличилась до 50,1% от общей маржи банка, которая составила 2,65 рубля. (1,33 рубля – комиссия за покупку евро и еще 1,32 рубля – за продажу).

Чем выше 50% (от общей маржи) доля, взимаемая банком при покупке клиентом валюты, тем выше на нее спрос и выше шансы для ее роста. Поэтому эту цифру можно использовать в качестве одного из индикаторов роста. Правда, в конце прошлого месяца услуги банков по покупке евро были лишь чисто символически дороже, чем по их продаже, а потому можно сказать, что рынок в краткосрочной перспективе еще не решил на какую ставить валюту.

По данным сайта KOVALUT.RU, среднесуточное количество обновлений банков на этом портале по покупке и продаже доллара США и евро выросла с 17700 в начале минувшего месяца до 18308 к его концу или на 3,4 %, то есть можно сказать, что волатильность спроса по доллару США и евро выросла.

Таблица № 3 «Значение покупки и продажи евро банками РФ в мае 2021 г.»

Дата

Комиссия за покупку клиентом евро, в руб.

Доля комиссии за покупку клиентом евро, в %

Комиссия за продажу клиентом евро, в руб.

Доля комиссии за продажу клиентом евро, в %

05.05.2021

1,31

39,3

2,03

60,7

30.05.2021

1,33

50,1

1,32

49,9

Разница, в абсолют. значениях

0,01

10,9

-0,71

-10,9

Разница, в %

1,0

27,6

-35,0

-17,9

Подсчеты автора по информации сайта KOVALUT.RU

Прогноз рентабельности основных валют для конца июня

Теперь будем делать прогнозы курсов основных мировых валют на конец июня этого года и в конце каждого торгового дня этого месяца. Для прогнозирования ожидаемого роста или снижения курса валюты мы будем использовать статистическую базу данных Центрального банка Российской Федерации за период с начала 2000 года. До мая 2021 года. Относительно повышения или снижения официального курса российской валюты. валюта. . по сравнению с предыдущим уровнем. В этом случае мы создаем прогнозы на один, два, три торговых дня и т.д. До последнего торгового дня месяца.

Для прогнозирования мы используем статистику разницы между текущим и предыдущим обменными курсами для каждого временного периода. Поскольку количество вычислений в результате такого подхода к прогнозированию резко возрастает, для решения этой проблемы мы используем язык программирования R. Следует также отметить, что методология расчетов построена таким образом, что прогнозируемый обменный курс находится на низком уровне и верхние границы с доверительной вероятностью 95% в рамках интервальных прогнозов. Таким образом, риск превышения прогноза обменного курса составляет 5%.

Сводка прогнозируемых обменных курсов семи валют на конец июня этого года. приведена в таблице 4. Согласно полученным диапазонным прогнозам доходность, например, доллара США на конец июня (по сравнению с концом мая) может составить от -4,90% до 7,51%.

На наш взгляд, особенно стоит обратить внимание на такой показатель, как диапазон колебаний доходности, представленный в таблице 4, который характеризует разницу доходности на верхней и нижней границах интервальных прогнозов. Фактически, это число можно рассматривать как прогнозируемую волатильность для каждой валюты, рассчитанную по результатам предыдущих торгов.

Согласно разработанным интервальным прогнозам, канадский доллар имеет наименьший диапазон колебаний доходности со значением колебания 10,00 процентных пунктов. С другой стороны, наибольший диапазон колебаний доходности ожидается при обменном курсе иены, который колеблется в районе 13,26 процентных пункта.

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец июня 2021 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

74,5446

90,8817

67,6885

105,0055

82,8904

61,7247

57,3946

Нижняя граница прогноза, в руб.

69,9781

85,6628

63,2484

98,1100

78,0249

58,6789

54,3778

Верхняя граница прогноза, в руб.

79,1111

96,1005

72,1286

111,9010

87,7559

64,7705

60,4113

Доходность по точечному прогнозу, в %

1,30

1,35

1,04

0,53

1,10

1,29

0,90

Доходность по нижней границе прогноза, в %

-4,90

-4,47

-5,59

-6,08

-4,84

-3,71

-4,40

Доходность по верхней границе прогноза, в %

7,51

7,17

7,67

7,13

7,03

6,28

6,20

Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах

12,41

11,64

13,26

13,20

11,87

10,00

10,61

Подсчеты автора по информации Банка РФ

Прогноз для курса американского доллара

Согласно нашему прогнозу, сделанному в конце апреля, курс доллара на конец мая текущего года должен был составить не менее 71 1601 рубля. и не более 79,4289 руб., при этом официальный курс доллара США фактически составил 73,587 руб., то есть в пределах прогноза. См. график на рис.3.

В то же время, в прошлом месяце обменный курс доллара США был на своем локальном максимуме на 05.05.2021, когда он составлял 75,2567 рубля, а на своем местном минимуме обменный курс упал 26 мая 2021 года, когда курс доллара США упал. Курс составил 73,3963 рубля. На графике нижняя и верхняя границы диапазона прогноза выделены красным.

Рис. 3. Изменение курса доллара в рамках прогноза, в руб.

В мае доллар США упал с 74,3823 руб. до 73587 руб. или 1,07%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса доллара показывает, что его майский тренд можно описать так:

Y = 74,8963 руб. -0,0892 руб. * объем

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая этого года = 1.

Другими словами, за май доллар упал в среднем на 8,9 коп в день, с ориентировочной начальной точкой 74,8963 руб. Таким образом, в прошлом месяце по этой валюте наблюдалась понижательная тенденция. В то же время коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 83,65% динамики обменного курса, а значит, данную тенденцию можно считать сильной. Значимость коэффициента уравнения регрессии, характеризующего ежедневный рост доллара США, составила 0,00, поэтому этот коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли эта тенденция в июне? Анализ месячной динамики обменного курса за последние 20 лет показывает, что сезонный фактор способствует снижению курса доллара в июне в среднем на 1,16%. Более того, в целом за все рассмотренные двадцать лет сезонный фактор в этом месяце в 52,8% случаев привел к снижению курса доллара США, а в 47,20% случаев, наоборот, в этом месяце наблюдалась обратная тенденция.

Теперь посмотрим, каким будет курс доллара США в конце июня этого года, а также в конце каждого торгового дня в этом месяце. Чтобы предсказать ожидаемый рост или спад доллара США, мы будем использовать статистическую базу данных за последние 20 лет. Прогнозы точек и интервалов, рассчитанные с помощью языка программирования R, представлены в таблице 3. По прогнозу точек курс доллара на 30 июня 2021 г. составит 74,5446 руб., а по интервальному прогнозу более надежным он будет меньше. Лимит курса доллара составит 69,9781 рубля, максимальный – 79,11111 рубля.

В то время как 1 июня 2021 г., согласно точечному прогнозу, курс доллара США будет равен 73,6116 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса доллара составит 72,8030 руб., верхняя – 74,4202 руб. При этом легко заметить, что по мере роста прогнозируемого периода в связи с ростом неопределенности, а, следовательно, и повышением риска, существенно расширяется интервал прогноза. В частности, диапазон интервального прогноза для 1 июня 2021 г. равен 1,6172 руб., а для 30.06.2021 г. – 9,133 руб.

Точечные и интервальные прогнозы по курсу доллара США и по другим шести валютам размещены, соответственно, в таблицах № 5-11.

Таблица № 5 «Значение прогноза по курсу доллара США на июнь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.06.21

72,8030

73,6116

74,4202

02.06.21

72,4457

73,6172

74,7886

03.06.21

72,1625

73,6450

75,1275

04.06.21

71,9590

73,6890

75,4190

05.06.21

71,8908

73,7410

75,5912

08.06.21

71,7217

73,7931

75,8645

09.06.21

71,6057

73,9108

76,2158

10.06.21

71,4352

73,8918

76,3484

11.06.21

71,3278

73,9298

76,5317

12.06.21

71,2341

74,0048

76,7755

15.06.21

71,0615

74,0317

77,0019

16.06.21

70,9160

74,0518

77,1876

17.06.21

70,9010

74,1215

77,3420

18.06.21

70,8213

74,1717

77,5221

19.06.21

70,7374

74,2168

77,6961

22.06.21

70,6403

74,2752

77,9100

23.06.21

70,5385

74,3100

78,0815

24.06.21

70,4510

74,3931

78,3351

25.06.21

70,3614

74,4909

78,6204

26.06.21

70,3096

74,5801

78,8506

29.06.21

70,0993

74,5451

78,9909

30.06.21

69,9781

74,5446

79,1111

Подсчеты автора по информации Банка РФ

Прогноз для курса евро

Судя по графику на рис. 4, курс евро на конец мая этого года должен быть не менее 86,6195 руб. и не более – 95,9504 рубля, когда фактически официальный курс евро был 89,6731 рубля, то есть ниже прогноза.

При этом за последний месяц курс евро достиг своего локального максимума 01.05.2021, когда он составлял 90,585 руб., а по локальному минимуму курс евро упал 08.05.2021 г. составила 89,506 руб.

Рис. 4. Изменение курса европейской валюты в пределах прогнозного диапазона, в руб.

В мае этого года курс евро упал с 90 1513 руб. до 89 6731 руб. или на 0,53%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса евро показывает, что его динамику в мае можно описать следующей формулой:

Y = 90,0666 руб.-0,0188 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая этого года = 1.

То есть в течение мая текущего года курс евро упал в среднем на 1,9 копейки в день, при примерном базовом уровне 90,07 руб. В результате в прошлом месяце по этой валюте наблюдалась тенденция к снижению. При этом коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 14,9 % курсовой динамики, то есть этот тренд можно считать очень слабым. Значимость дневного коэффициента прироста курса евро равнялась 0,10, то есть этот коэффициент можно считать статистически незначимым.

Как евро будет развиваться в июне? Анализ месячной динамики обменного курса за последние двадцать лет показывает, что в июне сезонный фактор способствует снижению курса евро в среднем на 1,21%. Более того, в целом за все рассматриваемые двадцать лет сезонный фактор этого месяца в 56,0% случаев привел к снижению курса евро, а в 44,0% случаев, наоборот, к противоположной тенденции на рынке.

Теперь посмотрим, каким будет курс евро 30 июня 2021 года и в конце каждого торгового дня в этом месяце. Прогнозы, рассчитанные на языке программирования R, представлены в таблице 4. По точечному прогнозу курс евро на 30 июня 2021 г. составит 90,8817 руб. Согласно более надежному прогнозу диапазона на этот же день, нижняя граница евро составит 85,6628 руб., а верхняя – 96,1005 руб.

При этом с 1 июня 2021 года по точечному прогнозу курс евро составит 89,7358 руб., а по диапазонному прогнозу – нижняя граница курса евро составит 88,7929 руб., а верхняя – 90,6787 руб. При этом вместе с увеличением срока прогноза из-за увеличения неопределенности и, как следствие, увеличения риска, диапазон прогнозов значительно расширяется. Таким образом, диапазон прогноза диапазона (разница между его верхней и нижней границей) на 1 июня 2021 г. составляет 1,8858 руб., а на 30 июня 2021 г. – 10,4377 руб.

Таблица № 6 «Значение прогноза по курсу евро на июнь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.06.21

88,7929

89,7358

90,6787

02.06.21

88,4244

89,7549

91,0853

03.06.21

88,1887

89,8545

91,5203

04.06.21

88,0453

89,9345

91,8236

05.06.21

87,8330

89,9922

92,1513

08.06.21

87,6246

90,0189

92,4131

09.06.21

87,4224

90,0575

92,6926

10.06.21

87,3286

90,1113

92,8939

11.06.21

87,1812

90,1848

93,1883

12.06.21

87,0950

90,2764

93,4577

15.06.21

86,9571

90,3046

93,6520

16.06.21

86,7299

90,2800

93,8301

17.06.21

86,7114

90,3651

94,0188

18.06.21

86,6264

90,3987

94,1710

19.06.21

86,4542

90,4285

94,4027

22.06.21

86,4303

90,6223

94,8143

23.06.21

86,2677

90,6178

94,9679

24.06.21

86,1217

90,6650

95,2082

25.06.21

86,1438

90,8027

95,4616

26.06.21

86,0708

90,8771

95,6833

29.06.21

85,9212

90,9040

95,8868

30.06.21

85,6628

90,8817

96,1005

Подсчеты автора по информации Банка РФ

Прогноз для курса йены

Судя по графику на рис. 5, курс йены на конец мая этого года должен был быть не менее 64,8389 руб. и не более 72,829 рубля, но фактически официальный курс иены был равен 66,9917 рубля, то есть в рамках прогноза.

При этом в течение последнего месяца курс иены достиг своего локального максимума 05.05.2021, когда он был равен 68,825 рубля, а до своего локального минимума валюта упала 29 мая 2021 года, когда ее курс равнялась 66,9917 руб.

Рис. 5. Изменение курса йены в ожидаемом диапазоне, в рублях.

В мае этого года курс иены упал с 68.2939 руб. до 66,9917 руб. или 1,91%. Регрессионный анализ дневной динамики курса иены показывает, что ее майский тренд можно описать следующей формулой:

Y = 68,6144 руб.-0,0776 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая этого года = 1.

Судя по уравнению, в мае этого года курс иены упал в среднем на 7,8 копейки за день, при ориентировочном базовом уровне 68,61 руб. Итак, согласно нашей формуле, в прошлом месяце иена находилась в нисходящем тренде. При этом коэффициент детерминации объясняет 84,9% динамики обменного курса, то есть эту тенденцию можно считать сильной. Значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась равной 0,00, то есть этот коэффициент можно считать статистически значимым.

Как будет выглядеть иена в июне? Анализ динамики месячного обменного курса за последние двадцать лет показывает, что сезонный фактор способствовал его снижению на 1,71% в июне. Кроме того, сезонный фактор привел к снижению иены в 56,2% случаев за весь 20-летний период в июне, а в 43,8% случаев в течение этого месяца наблюдалась противоположная тенденция.

Теперь посмотрим, каким будет курс йены 30 июня 2021 года и в конце каждого торгового дня в этом месяце. Прогнозы, сделанные на языке R, показаны в таблице 5. Согласно точечному прогнозу, курс йены на 30 июня 2021 года составляет 67,6885 руб. Согласно интервальному прогнозу на эту же дату нижняя граница курса иены составляет 63,2484 рубля, а верхняя – 72,1286 рубля.

При этом на 1 июня 2021 года по точечному прогнозу курс иены будет равен 67,0549 рубля, а по интервальному прогнозу нижняя граница курса иены составит 66,1394 рубля, верхняя – 67,9704 рубля. В то же время легко увидеть, что по мере роста периода прогноза за счет роста неопределенности, а, следовательно, и увеличения факторов риска, интервал прогноза значительно расширяется. Так, диапазон интервального прогноза (разница между его верхней и нижней границами) на 1 июня 2021 г. составляет 1,8310 руб., а на 30 июня 2021 г. – 8,8802 руб.

Таблица № 7 «Значение прогноза по курсу йены на июнь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.06.21

66,1394

67,0549

67,9704

02.06.21

65,7820

67,0669

68,3518

03.06.21

65,5305

67,1507

68,7709

04.06.21

65,3270

67,1273

68,9275

05.06.21

65,1394

67,2013

69,2631

08.06.21

64,9904

67,1899

69,3893

09.06.21

64,8238

67,2556

69,6873

10.06.21

64,6424

67,2331

69,8238

11.06.21

64,4980

67,2542

70,0104

12.06.21

64,3974

67,2705

70,1436

15.06.21

64,3242

67,3935

70,4628

16.06.21

64,2510

67,4006

70,5501

17.06.21

64,1068

67,3682

70,6295

18.06.21

63,9682

67,4413

70,9143

19.06.21

63,8014

67,3756

70,9497

22.06.21

63,8205

67,4288

71,0371

23.06.21

63,6500

67,4291

71,2081

24.06.21

63,5591

67,4658

71,3725

25.06.21

63,5386

67,5305

71,5224

26.06.21

63,4526

67,5729

71,6931

29.06.21

63,3659

67,6785

71,9910

30.06.21

63,2484

67,6885

72,1286

Подсчеты автора по информации Банка РФ

Прогноз для курса фунта стерлингов

Судя по графику на рис. 6, курс фунта стерлингов на конец мая этого года должен был быть не менее 98,3606 руб. и не более 110,308 руб., но фактический официальный курс этой валюты оказался 104,4567 руб., то есть в рамках прогноза.

При этом в течение последнего месяца курс фунта стерлингов достиг своего локального максимума 13 мая 2021 года, когда он был равен 104,6703 рубля, а до своего локального минимума валюта упала 8 мая 2021 года, когда его курс равнялась 103,2288 руб.

Рис. 6. Изменение курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза, в руб.

В мае этого года фунт стерлингов вырос с 103,7782 руб. до 104,4567 руб. или 0,65%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса фунта стерлингов показывает, что его динамику за последний месяц можно описать следующей формулой:

Y = 104,1438 руб. + 0,0029 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая, в этом году = 1.

По нашей формуле, в мае этого года фунт стерлингов рос в среднем на 0,29 коп. за день при ориентировочном уровне выпуска 104,14 руб. В результате за последний месяц фунт продемонстрировал восходящую тенденцию. В данном случае коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 0,2% динамики обменного курса, поэтому этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась 0,86, что означает, что этот коэффициент можно считать статистически незначимым.

Какая будет тенденция в июне? Динамика курса валюты за последние 20 лет показывает, что фунт стерлингов в этом месяце под влиянием сезонного фактора имеет тенденцию к снижению в среднем на 0,79%. За весь 20-летний период в июне обменный курс упал в 56,0% случаев, а в этом месяце в 44,0% случаев наблюдалась противоположная тенденция.

Теперь посмотрим, каким будет курс британского фунта на 30 июня 2021 года. По точечному прогнозу курс фунта будет равен 105 0055 рублям, по диапазонному прогнозу нижняя граница его курса будет 98,11 рублей и верхняя – 111,901 руб. В то же время, по мере увеличения периода прогноза за счет увеличения неопределенности и, как следствие, увеличения риска, диапазон прогнозов значительно расширяется. Таким образом, диапазон интервалов, предусмотренных на 1 июня 2021 г., составляет 2,4108 руб., а на 30 июня 2021 г. – 13,791 руб.

Таблица № 8 «Значение прогноза по курсу фунта стерлингов на июнь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.06.21

103,2654

104,4708

105,6762

02.06.21

102,7953

104,5215

106,2476

03.06.21

102,4533

104,5949

106,7364

04.06.21

102,1559

104,5947

107,0334

05.06.21

101,8007

104,5612

107,3217

08.06.21

101,6510

104,6873

107,7236

09.06.21

101,3568

104,7003

108,0437

10.06.21

101,2014

104,7369

108,2724

11.06.21

101,0302

104,7898

108,5493

12.06.21

100,7565

104,7948

108,8330

15.06.21

100,5648

104,8422

109,1196

16.06.21

100,3595

104,7532

109,1469

17.06.21

100,2697

104,8040

109,3383

18.06.21

99,9895

104,7976

109,6057

19.06.21

99,8183

104,8468

109,8753

22.06.21

99,4824

104,7605

110,0386

23.06.21

99,3944

104,8707

110,3469

24.06.21

99,2235

104,9457

110,6679

25.06.21

99,0591

105,0192

110,9793

26.06.21

98,8205

105,0716

111,3227

29.06.21

98,2085

104,8191

111,4296

30.06.21

98,1100

105,0055

111,9010

Подсчеты автора по данным Банка России

Прогнозы по курсу швейцарского франка

Судя по графику на рис. 7, курс швейцарского франка на конец мая этого года должен быть не менее 78,1272 руб. и не более 86,9249 руб., но официальный реальный курс этой валюты оказался 81,99911 руб., т.е. в пределах прогноза.

При этом в течение последнего месяца курс франка достиг своего локального максимума 05.05.2021, когда он был равен 82,3197 рубля, и своего локального минимума, валюта упала 05.08.2021, когда курс составила 81667 руб.

Рис. 7. Изменение курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза, в руб.

В мае этого года швейцарский франк вырос с 81,6849 руб. до 81 9911 руб. или 0,37%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса швейцарского франка показывает, что его динамика за последний месяц может быть описана следующей формулой:

Y = 81,9843 руб.-0,0030 руб. * Т

Здесь t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая этого года = 1.

Согласно формуле, курс швейцарского франка в мае текущего года падал в среднем на 0,3 копейки в день при примерном базовом уровне 81,98 руб. Хотя к концу месяца франк немного вырос, чисто символически. Кроме того, коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет только 0,9% динамики обменного курса, то есть эту тенденцию можно рассматривать как очень слабую. Значимость дневного темпа роста швейцарского франка составляет 0,70, что означает, что этот показатель можно рассматривать как статистически незначимый.

Сохранится ли эта тенденция в июне? Данные рынка за последние двадцать лет показывают, что франк в целом обесценился в среднем на 0,89% в этом месяце из-за сезонных факторов. Кроме того, в целом за весь исследуемый период сезонный фактор в этом месяце в 51,9% случаев привел к падению франка, а в 48,1% случаев, наоборот, на рынке наблюдалась обратная тенденция.

Теперь посмотрим, каким будет курс швейцарского франка на 30 июня 2021 года. По точечному прогнозу курс швейцарского франка составит 82,8904 рубля, а по ожидаемому интервалу нижняя граница курса франка составит 78,0249 рублей, а верхняя – 87 7559 рублей. В то же время, когда период прогноза удлиняется из-за увеличения неопределенности и, как следствие, увеличения риска, интервал прогноза значительно удлиняется. Итак, диапазон планового интервала на 1 июня 2021 года составляет 1,8077 рубля, а на 30 июня 2021 года – 9,731 рубля.

Таблица № 9 «Значение прогноза по курсу швейцарского франка на июнь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.06.21

81,1244

82,0283

82,9321

02.06.21

80,7944

82,0483

83,3022

03.06.21

80,5367

82,1194

83,7020

04.06.21

80,3991

82,1566

83,9140

05.06.21

80,2225

82,2632

84,3039

08.06.21

80,0670

82,3230

84,5789

09.06.21

79,7954

82,3054

84,8153

10.06.21

79,6814

82,3294

84,9773

11.06.21

79,5122

82,3143

85,1163

12.06.21

79,4642

82,3994

85,3345

15.06.21

79,2702

82,4348

85,5993

16.06.21

79,1336

82,4735

85,8133

17.06.21

79,0246

82,5188

86,0129

18.06.21

78,9030

82,5256

86,1481

19.06.21

78,7812

82,5613

86,3413

22.06.21

78,6728

82,6718

86,6708

23.06.21

78,6541

82,7194

86,7847

24.06.21

78,5086

82,7386

86,9686

25.06.21

78,4447

82,8354

87,2261

26.06.21

78,2869

82,8163

87,3457

29.06.21

78,0763

82,8140

87,5517

30.06.21

78,0249

82,8904

87,7559

Подсчеты автора по информации Банка РФ

Прогноз для курса канадского доллара

Судя по графику на рис. 8, курс канадского доллара на конец мая этого года должен был быть не менее 58,4171 руб. и не более 64 051 руб, но официальный курс этой валюты оказался 60,9416 рубля, то есть в рамках прогнозов. При этом в течение последнего месяца курс канадского доллара достиг своего локального максимума 19 мая 2021 года, когда он составлял 61,3036 рубля, а на своем локальном минимуме курс валюты был 28 мая 2021 года, когда его курс составлял равной 60,6840 руб.

Рис. 8. Изменение курса канадского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В мае этого года канадский доллар вырос с 60,4341 руб. до 60,9416 руб. или 0,84%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса доллара показывает, что его изменение за последний месяц может быть описано следующей формулой:

Y = 61,1011 руб. -0,0122 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня мая этого года = 1.

Согласно формуле, курс канадского доллара в мае этого года упал в среднем на 1,2 коп/день с ориентировочной начальной точкой 61,1011 руб. Хотя канадец в конца мая действительно немного подрос. При этом коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 16,6% динамики обменного курса, то есть эту тенденцию можно считать очень слабой. Значимость дневного темпа роста канадского доллара составляет 0,08, что означает, что этот коэффициент можно считать статистически незначимым.

Сохранится ли эта тенденция в июне? Статистика рынка за последние 20 лет показывает, что курс канадского доллара в этом месяце упал в среднем на 0,44% из-за сезонных факторов. Кроме того, в целом за 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 54,5% случаев привел к снижению курса канадского доллара, а в 45,5% случаев, наоборот, в этом месяце на рынке наблюдается обратное. тенденция. он был зарегистрирован.

Теперь посмотрим, каким будет канадский доллар 30 июня 2021 года. По точечным прогнозам, канадский доллар будет равен 61,7247 рубля, по прогнозу диапазона его нижняя граница составит 58,6789 рубля, а верхняя – 64,7705 руб. В то же время, по мере увеличения периода прогноза за счет роста неопределенности и, как следствие, увеличения риска, интервал прогноза значительно расширяется. Итак, диапазон ожидаемого интервала на 1 июня 2021 года составляет 1,1317 рубля, а на 30 июня 2021 года – 6,0916 рубля.

Таблица № 10 «Значение прогноза по курсу канадского доллара на июнь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.06.21

60,4025

60,9684

61,5342

02.06.21

60,2152

61,0040

61,7928

03.06.21

60,0781

61,0435

62,0088

04.06.21

59,9597

61,0640

62,1683

05.06.21

59,8365

61,1045

62,3724

08.06.21

59,7307

61,1307

62,5306

09.06.21

59,6342

61,1693

62,7044

10.06.21

59,5743

61,2153

62,8563

11.06.21

59,4440

61,2234

63,0028

12.06.21

59,3498

61,2528

63,1558

15.06.21

59,2869

61,2917

63,2965

16.06.21

59,1569

61,2712

63,3854

17.06.21

59,1364

61,3466

63,5567

18.06.21

59,0988

61,4178

63,7368

19.06.21

59,0666

61,5013

63,9359

22.06.21

59,0403

61,5731

64,1058

23.06.21

58,9995

61,6135

64,2274

24.06.21

58,9477

61,6657

64,3836

25.06.21

58,9326

61,7422

64,5518

26.06.21

58,8592

61,7489

64,6386

29.06.21

58,7734

61,7155

64,6575

30.06.21

58,6789

61,7247

64,7705

Подсчеты автора по информации Банка РФ

Прогноз для курса австралийского доллара

Судя по графику на рис. 9 курс австралийского доллара на конец мая этого года мог быть не менее 55,5956 руб. и не более 60,9962 руб, но фактически официальный курс этой валюты был 56,8828 рубля, то есть ниже прогноза.

При этом за последний месяц австралийский доллар достиг локального максимума 1 мая 2021 года, когда он составлял 58,1546 рубля, а до своего локального минимума валюта упала 25 мая 2021 года, когда ее курс составлял 56,8728 руб. Нижняя и верхняя границы интервального прогноза отмечены красным.

Рис. 9. Изменение курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза, в руб.

В мае этого года курс австралийского доллара упал с 57,8546 руб. до 56,8828 руб. или 1,68%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса доллара показывает, что его динамику за последний месяц можно описать следующей формулой:

Y = 58,1235 руб. -0,0710 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начинающегося в первый торговый день мая, в этом году = 1.

Следовательно, в течение мая этого года курс австралийского доллара в среднем за день снижался на 7,1 коп. при ориентировочном базовом уровне 58,12 руб. Таким образом, в прошлом месяце по этой валюте наблюдалась нисходящая тенденция. Причем коэффициент детерминации этого уравнения объясняет 83,0% динамики обменного курса, то есть эту тенденцию можно считать сильной. Значение дневного темпа роста австралийского доллара составляет 0,00, что означает, что его можно считать статистически значимым.

Сохранится ли эта тенденция в июне? Статистика рынка за последние двадцать лет показывает, что австралийский доллар снижался в этом месяце в среднем на 0,42% из-за сезонных факторов. Более того, сезонные факторы способствовали обесценению австралийского доллара на 56,5% за 20-ть лет в этом месяце, при этом обратная тенденция наблюдалась в этом месяце на уровне 43,5%.

Теперь посмотрим, каким будет австралийский доллар 30 июня 2021 года. По точечному прогнозу австралийский доллар составит 57,3946 рубля, по интервальному прогнозу его нижняя граница составит 54,3788 рубля, а верхняя – 60,4113 рубля. При этом диапазон прогнозов существенно расширится, если прогнозируемый период является результатом увеличения неопределенности и, как следствие, увеличения риска. Таким образом, диапазон интервального прогноза на 1 июня 2021 года составит 1,1072 рубля, а на 30 июня 2021 года – 6,0335 рубля.

Таблица № 11 «Значение прогноза по курсу австралийского доллара на июнь 2021 г.»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.06.21

56,3390

56,8926

57,4462

02.06.21

56,1032

56,8966

57,6899

03.06.21

55,9505

56,9080

57,8655

04.06.21

55,8482

56,9825

58,1167

05.06.21

55,7433

56,9861

58,2289

08.06.21

55,6677

56,9978

58,3278

09.06.21

55,5842

57,0554

58,5265

10.06.21

55,4364

57,0762

58,7159

11.06.21

55,3721

57,1249

58,8777

12.06.21

55,2796

57,1364

58,9932

15.06.21

55,2033

57,1482

59,0930

16.06.21

55,1468

57,1842

59,2215

17.06.21

55,1048

57,2131

59,3214

18.06.21

55,0759

57,2561

59,4362

19.06.21

54,9678

57,2867

59,6056

22.06.21

54,8923

57,3314

59,7704

23.06.21

54,8311

57,3563

59,8814

24.06.21

54,7402

57,3355

59,9307

25.06.21

54,6193

57,3206

60,0219

26.06.21

54,5298

57,3253

60,1207

29.06.21

54,4780

57,3618

60,2456

30.06.21

54,3778

57,3946

60,4113

Подсчеты автора по информации Банка РФ