Главная Новости на рынке Forex Гадание или что ожидать в 2020 году

Гадание или что ожидать в 2020 году

Заработать на этой новости
06.01.2020 | Автор: Дмитрий Рыков

Гадание или что ожидать в 2020 году

Сейчас продолжаются первые дни нового торгового года. Прошедший 2019 год оказался непростым для мировой экономики: экономические войны бушевали круглый год, а политические кризисы возникали то здесь, то там. Однако, 2019 год начался с минорной ноты, а вот закончился он чуть веселее. Теперь посмотрим в будущее – какие события нас ждут в 2020 году и как они повлияют на рынок.

 

Начало конца торговой войны?

Европейская валюта находилась под давлением в последние два года и лишь изредка демонстрировала рост. Причиной падения стал не глобальный экономический кризис, а большая политика, а именно – внешнеторговая политика США, после того, как Дональд Трамп вступил в должность главы США.

Гадание или что ожидать в 2020 году

Это была политика протекционизма и в марте 2018 года он подписал указ о введении пошлин на импорт стали и алюминия, а также ввел для первой партии Китая тарифы на импорт. Это было началом длительного конфликта, который сформировал мировую экономику.

Торговые переговоры между двумя сверхдержавами начались почти сразу же и продолжались в течение долгих месяцев конфликта без перерывов. Только в декабре 2019 года, Соединенные Штаты и Китай объявили, что они договорились о торговом соглашении на первом этапе.

Обратите внимание, что Соединенные Штаты вели торговую войну не только с Китаем, хотя эта торговая конфронтация затмила все другие экономические события в мире. Трамп объявил крестовый поход по всему миру: не только странам третьего мира, но и партнерам США — Канаде, Мексике, Европейскому Союзу. До полного мира пока еще далеко, но есть надежда, что конфликт может закончиться. В январе 2020 года США и Китай, вероятно, подпишут соглашение, которое нормализует их отношения. В декабре 2019 года Конгресс США одобрил расширенное торговое соглашение с Мексикой и Канадой, которое также нормализует отношения на североамериканском континенте.

Любой позитив в торговой войне – это хорошая возможность торговать рискованными активами. В этом случае, если вы думаете, что Пекин и Вашингтон заключат соглашение в январе, будьте готовы покупать евро, нефть и обратить внимание на процессы фондового рынка. Для всех этих активов в этом сценарии следует ожидать роста в среднесрочной перспективе. Кстати, здесь вы можете подумать о продажах золота, но вам обязательно нужно посмотреть, как поведет себя доллар, когда улучшится инвестиционный климат. Продавайте драгоценные металлы при наименьшем росте.

 

Что слышно про экономический рост? 

Еврозона оказалась в плохом состоянии в прошлом году. Последние статистические данные подтверждают, что замедление экономики ЕС продолжается. Соединенные Штаты недалеко ушли от зоны евро, хотя ситуация здесь выглядит несколько лучше, но все еще есть опасения, что в 2020 году начнется рецессия. ВВП в зоне евро вырос в третьем квартале 2019 года на 0,3%, что подтверждает годовой темп роста в 1,2%. В тот же период ВВП США составил 2,1%.

Гадание или что ожидать в 2020 году

В конце года производственные показатели США, хотя и росли, ежегодно демонстрировали скромные результаты. С другой стороны, экономика еврозоны не смогла набрать обороты до конца года, и ее уровень сопоставим с показателями второй половины 2013 года.

Рынок труда США оставался на приличном уровне в течение всего 2019 года, но рост занятости в зоне евро замедлился как минимум до пяти лет. Более того, все аналитические агентства не видят роста инфляционного давления в мире. Согласно последним данным, индекс потребительских цен в еврозоне составляет 1,3%, тогда как в США этот показатель составляет 1,6%. Это все уровень ноября 2018 года.

Как известно, любая позитивная статистика улучшает настроение на рынках. Поскольку США явно лидируют по показателям на данный момент, стоит сосредоточиться на покупке доллара, особенно перед выпуском важных экономических новостей. Евро на фоне этого ослабевает, как и рынок драгоценных металлов. Таким образом, для краткосрочных транзакций можно использовать отчеты по рынку труда США и инфляции. Скорее всего, доллар вырастет вслед за ними.

 

Центральные банки мира – отличная игра на понижение

В прошлом году глобальные центральные банки вернулись к низким процентным ставкам. Например, ФРС снизила ставку в 2019 году  в три раза до 1,5-1,75%. Однако на последнем заседании регулятор четко заявил, что повышение процентных ставок в ближайшие месяцы не будет приниматься во внимание. По словам главы ФРС, центральный банк сначала хочет дождаться неуклонного роста инфляции, прежде чем повышать процентные ставки.

Гадание или что ожидать в 2020 году

В зоне евро все без изменений. В конце осени 2019 года в ЕЦБ произошла смена власти. Вместо Марио Драги пост президента Центрального банка заняла Кристина Лагард, которая на своем первом заседании отметила продолжающийся слабый рост европейской экономики.

Перед отставкой Марио Драги снизил базовую ставку по депозитам на 10 базисных пунктов до -0,5%. “Супер Марио” также вернул программу количественного сокращения. Европейский регулятор не установил точных дат и ограничился неопределенной формулировкой: «Пока это необходимо».

Если сравнить денежно-кредитную политику двух центральных банков, подход ФРС явно выигрывает. Позиция Пауэлла кажется гораздо более уверенной, чем позиция его коллеги Лагард. Его слова подтверждаются последними данными по рынку труда, которые показывают устойчивый рост, но хоть в речи г-жи Лагард и прозвучали позитивные ноты, слабые индикаторы еврозоны говорят об обратном.

Кроме того, Кристине Лагард еще предстоит доказать, что она может управлять такой организацией, как ЕЦБ. Она скорее политик, чем экономист, и в ее действиях, очевидно, будут основываться на мнении ее окружения. Пауэлл является независимым человеком и преуспел в негативной критике со стороны Белого дома в прошлом году.

Если политика ФРС окупится, это будет означать поток инвестиций в Соединенные Штаты, что хорошо для доллара, но евро, фунту и сырьевым активам определенно не понравится.

 

Наши сердца требуют перемен

После двух тревожных лет противостояния между США и Китаем трейдеры слабо радовались, но надеялись не только нормализовать отношения между сверхдержавами, но и восстановить мировую экономику. Поэтому, согласно последним данным, вероятность рецессии в США снизилась. Этот вопрос остается открытым в ЕС, скорее всего, картина прояснится после первого квартала 2020 года. Мировые банки вернулись с низкими процентными ставками, но логика для всех разная. Регулятор США ждет, что приведет к низким процентным ставкам. У Европейского центрального банка есть еще одна задача – необходимо сбалансировать всю систему. В результате страны с низким уровнем долга вынуждены тратить больше средств на стимулирование экономики региона. С другой стороны, страны с высоким уровнем долга должны работать над укреплением своих финансов.

Гадание или что ожидать в 2020 году

Помимо экономических изменений, стоит ждать и политических в наступившем году. Первые изменения произойдут в Европе, где Великобритания должна покинуть Европейский Союз. Brexit будет формальным, потому что Лондон и Брюссель будут иметь давние экономические и политические связи.

Ожидается, что Великобритания покинет ЕС в январе 2020 года, после чего обе стороны сядут за стол переговоров, чтобы решить вопрос с Брексит. Считается, что Лондон не согласен с Брюсселем по всем вопросам, а ведь выход намечен на конец 2020 года. В этом случае риск «жесткого» Brexit возрастет. В любом случае, этот вопрос существенно повлияет на ход всех европейских активов. Но будем надеяться на лучшее и пожелаем успешных переговоров Борису Джонсону.

Далее политические изменения коснутся США, где президентские выборы состоятся в ноябре. Любой выбор – русская рулетка. Сейчас трудно предсказать, кто займет пост президента в Белом доме, особенно когда один из кандидатов – президент Трамп. Скандалы сопровождали весь срок его правления, и в декабре 2019 года Конгресс США объявил ему импичмент. Скорее всего, Трамп перенесет эту бурю, но о том, сохранит ли он свой пост, станет известно только осенью, когда завершится избирательная кампания. Можно только со 100% уверенностью утверждать, что выборы в США станут событием 2020 года и определят динамику курса доллара в течение следующих двух лет.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.