Ваш официальный представитель на мировом финансовом рынке с 2008 года
Ваш официальный представитель на мировом финансовом рынке с 2008 года
Главная Новости на рынке Forex Как будет меняться рубль за счет кэрри трейдинга? 

Как будет меняться рубль за счет кэрри трейдинга? 

Заработать на этой новости
07.07.2021 | Автор: Дмитрий Рыков

Прогнозы по курсам 7 топ-валют на каждый день июля 2021 года

Увеличение стоимости нефти и ключевой ставки способствовали тому, что рубль в июне укрепился относительно к семи основным валютам, которые просели относительно к российскому рублю в пределах от 1,65% до 4,15%. Новое значительное возрастание расценок на нефть может быть не осилено мировой экономикой ослабленной кризисом (в октябре-ноябре возможно сезонное снижение спроса на нефтепродукты), но значение ключевой ставки Центробанка РФ до конца года банку возможно увеличится в несколько раз. Как это повлияет на дальнейшее укрепление рубля?

Почему Центробанк повысит ставку до 7% годовых

Совет директоров Банка РФ 11 июня 2021 года принял решение повысить ставку с 5,0% до 5,5% годовых из-за роста инфляции. Она подскочила 7 июня до 6,15%. Изменение цен в конце апреля составило 5,5%, а в мая – 6,0%. По сведениям Центробанка Российской Федерации, показатель инфляционных ожиданий в стране уже несколько месяцев был близок к максимальным за четыре года. Аналитики ЦБ считают, что инфляция в РФ снизится до 4% только во втором полугодии 2022 года.

Э. Набиуллина, руководитель Центрального банка России прокомментировала это решение так: «Списание роста цен только на временные факторы предложения, особенно на динамику в мире, невозможно. Напомним, что такое объяснение было основным, когда цены в 4-ом квартале прошедшего года начали расти. Тогда еще были сомнения по поводу устойчивости восстановления спроса в период пандемии. Уже тогда у нас были опасения, что рост инфляционных ожиданий, что вызваны этими внешними изменениями, может разовые проинфляционные факторы превратить в стабильные. В последние месяцы мы наблюдаем, что преобладает инфляционное влияние спроса.

Принципиальное отличие так называемых Инфляция затрат по сравнению с инфляцией спроса – вот как она влияет на физические объемы потребления. В случае инфляции издержек или шока предложения цены растут, но в ответ потребители вынуждены ограничивать свои покупки. Фирмы могут лишь частично переводить свои затраты в цены, потому что спрос ограничен. Если и цены, и объемы продаж растут (а именно такую ​​картину мы наблюдаем в настоящее время во многих сегментах рынка), это означает, что расширение спроса более чем покрывает влияние факторов предложения. Это означает, что мы имеем дело с инфляцией спроса.

Наконец, рост инфляционных ожиданий в значительной степени способствует инфляции. В ожидании роста цен потребители готовы покупать раньше, чем они ожидали. Таким образом, если ожидания не оправдаются, даже временные скачки цен могут стать более продолжительными.»

В связи с этим Э. Набиуллина не исключает переход к умеренно ограничительной финансово-кредитной политике. Она подчеркнула высокую вероятность, что ключевая ставка будет снова повышена на следующем заседании Совета директоров Банка РФ, которое намечено на 23 июля 2021 года. Также есть вероятность, что это решение будет отложено, если в июле темп роста цен снизится. Тем не менее, с учетом текущего значения инфляции ЦБ нужно будет поднять учетную ставку к концу 2021 года минимум до 7,0-7,15% годовых, так что его актуальный уровень (за вычетом роста цен) равен 0,75–1,0% годовых.

После Центробанка России, банки ряда других стран с развивающейся экономикой заинтересовались борьбой с инфляцией, включая ближайшие конкуренты РФ по процентным ставкам. Так, Центробанки Бразилии и Мексики 16 и 24 июня повысили уровень ставки рефинансирования до 4,25% годовых, причем если Бразилия – сразу на 0,75 базисных пункта, то Мексика – на 0,25 базисных пункта.

Россия сегодня по значению ключевой ставки занимает третье место среди 20 самых крупных экономик мира, уступая только Аргентине (38% годовых) и Турции (19% годовых). 4-е и 5-е места по значению ставки рефинансирования сейчас разделили Мексика и Бразилия. Россия сегодня находится в авангарде ужесточения финансово-кредитной политики среди 20 крупнейших экономик мира. Поэтому российские долговые ценные бумаги в данный момент более интересны для кэрри-трейдеров, чем, например, бумаги Мексики или Бразилии.

Это будет способствовать стимуляции роста спроса на российскую валюту со стороны иностранных вкладчиков. Во многих странах с развитой экономикой уровень ставки рефинансирования в данный момент близок к нулю или даже отрицательный. Самый низкий уровень ключевой ставки в Швейцарии, на уровне -0,75% с марта 2015 года, в Японии – -0,1% (с января 2016 года), в Еврозоне – 0,0% (с марта 2016 года), Великобритании. – 0,1% (с марта 2020 г.), а в США – в диапазоне от 0,0% до 0,25% годовых (с марта 2020 г.). В связи с этим кэрри-трейдерам стало выгодно кредитоваться в долларах США, евро, иенах, фунтах стерлингов, швейцарских франках и инвестировать их, например, в долговые бумаги РФ, Мексики и Бразилии, рентабельность которых намного выше.

Чтоб сравнить отметим, что увеличение ставки рефинансирования в Америке планируется не раньше 2022 года. Это стало понятно по итогам заседания ФРС 16 июня. Тогда основным эффектом стал пересмотр прогнозов по ключевой ставке: 7 членов ФРС хотят ее повышения в 2022 году, а остальные прогнозируют это на 2023 год. Сами прогнозы экономического роста в Штатах в этом году повышены с 6,5% до 7%, а по уровню инфляции – с 2,4% до 3,4%.

Подорожает ли нефть больше 100 долл/барр?

Расценки на нефть могут стать фактором укрепления и роста курса российского рубля. Так, стоимость нефти марки Brent в июне росла в течение двух десятилетий из-за оптимистичных настроений на рынке, поддерживаемых еженедельными сведениями Управления энергетической информации США. Сообщалось о сокращении запасов нефти и потребления топлива ниже прогнозируемых значений. После президентских выборов в Иране 18 июня перспективы ядерной договоренности и возвращения к уровню объемов иранской нефти на рынок стали неясными, так как их выиграл ультракандидат и сторонник сближения с Китаем и Россией. При этом отметим, что этот кандидат не исключает возможности ядерной договоренности с США. В частности, Ибрагим Раиси сообщал в ходе избирательной кампании: «Мы привержены соглашению, обязательства, подтвержденные верховным лидером. Точно так же и другие подписавшие стороны должны быть привержены своим обязательствам “. Если ядерная договоренность будет подписана, по мнению аналитиков, экспорт нефти Ирана может увеличиться с 2,3 млн барр/сут до 4 млн, что соответственно увеличит предложение на сырьевом рынке и негативно повлияет на цены.

В июне на рынке нефти царила нервозность из-за роста опасений о том, что участники сделки ОПЕК + на встрече 1 июля могут объявить про увеличение добычи нефти в августе. Но этот вопрос не обсуждался на встрече.

По прогнозу Bank of America, средняя стоимость барреля нефти марки Брент в 2021 году будет 68 долл, а в 2022 году – 75 долл. При этом эксперты банка считают, что «сочетание факторов может подтолкнуть цены на нефть до 100 долларов за баррель в следующем году, в основном за счет трех ключевых факторов спроса и трех ключевых факторов предложения ». Мобильность населения может значительно увеличиться после вакцинации. Во-вторых, в банке ожидают, что будет сохранена тенденции к удаленной работе, а это увеличивает пробег транспортных средств. И третье, люди все так же будут отдавать предпочтение личному авто, что приведет к росту расходов по топливу в будущем.

По вопросу о предложении, аналитики Bank of America ждут давления со стороны американского правительства по всему мире чтобы сократить капиталовложения в нефтяные проекты для Парижского договора, регулирующего мероприятия по сокращению выбросов углекислого газа в атмосферу с 2020 года. Он выступает против расходов в секторе энергетики по финансовым и экологическим причинам. А со стороны судебной системы усилилось правовое давление, чтоб ограничить выбросы углекислого газа.

К отрицательным факторам риска Bank of America относит возможное поступление нефти Ирана на рынок, изменения дисциплины договоренности ОПЕК +, новые штампы коронавируса и замедление вакцинации, ужесточение финансово-кредитной политики и нестабильное положение демократического большинства в Конгрессе США.

Мы считаем, что перспективы увеличения нефти выше 100 долл/барр в этом году весьма сомнительны. Во-первых, по мере возрастания цен число сторонников сделки ОПЕК + про сокращение ограничительных квот будет расти. Во-вторых, у участников данной договоренности начнет снижаться дисциплина соблюдения обсужденных сумм. В-третьих, с таким уровнем цен произойдет резкое увеличение объемов поставок на рынок сланцевой нефти из США, которую по низким ценам добывать невыгодно. В-четвертых, очень высокий уровень цен на нефть, вместе с ростом расценок на другое сырье, окажет застойное влияние на экономические показатели, ослабленные глобальным кризисом, и поэтому они негативно повлияют не только для потребителей, но и на производителей нефти, так как мешают зарабатывать на растущих припасах.

Рост стоимости нефти Brent из-за фактора сезонности

Как уже говорилось, за первые двадцать дней июня нефть хорошо росла, а затем резко замедлилась. К концу июня на нефтяном рынке наблюдалась повышательная динамика. С 27 мая по 21 июня стоимость нефти марки Brent увеличилась с 69,43 долл до 74,49 долл/барр, или на 7,29%. За весь июнь цена нефти находилась на своем максимальном значении 21 июня, и была равной 74,49 долл/барр, а на своем локальном минимуме она была 28 мая, опутившись до 70,03 долл/барр.

Кроме сделки ОПЕК +, возрастанию цен на углеводороды способствовал фактор сезонности из-за растущего спроса на горюче-смазочные материалы в летний период как у автотуристов, так и сельскохозяйственной сферы в Европе и Северной Америке. Исследование сезонных колебаний стоимости нефти за последние двадцать лет демонстрирует, что стоимость углеводородов в июне в среднем на 3,27% больше, чем в другие месяцы. Вобщем сезонный фактор в июне влиял на рост 57,7% случаев, а 42,3% раз на рынке наблюдалась обратная тенденция.

На основании графика на рис. 1 изменения расценок на нефть марки Brent прогнозировались в пределах от 68,42 до 70,39 долл/барр 27 мая и 21 июня в диапазоне от 72 до 74,96 долл/барр. Обращаем ваше внимание, что эти прогнозы были сделаны на 1 торговый день вперед. На рис. 1 красным цветом выделены нижний и верхний пределы интервального прогноза.

Рис. 1. Изменение расценок на нефть марки Брент, в долл/барр по сведениям The U.S. Energy Information Administration

В то же время регрессионный анализ дневной динамики цены на нефть показывает, что ее июньский тренд можно описать формулой:

Y = 69 120 долл. США + 0,286 долл. США * t

Где t – порядковый номер торгового дня начиная с 27.05.2021 = 1.

Другими словами, с 27 мая по 21 июня стоимость нефти марки Brent выросла на 28,6 цента в день при начальной стоимости 69,12 долл/барр. Таким образом, в июне на рынке нефти был повышательный тренд. Более того, если судить по коэффициенту детерминации, который объясняет 92,7% динамики цен на нефть, эту тенденцию можно считать очень сильной. При этом значимость коэффициента уравнения регрессии, которое характеризует суточное изменение цен на нефть, была равна,00, значит коэффициент статистически значимый. (Коэффициент регрессии считается статистически значимым, если его значимость не превышает 0,05, т.е. риск ошибки при оценке коэффициента регрессии не превышает 5,0%).

На рисунке 1 отображены сведения по нефтяному рынку за период с 27 мая по 21 июня, опубликованные Управлением энергетической информации США. Чуть актуальнее статистические данные, опубликованные Яндексом за последнюю торговую декаду июня по нефтяным фьючерсам, которые торговались на Московской бирже. Они указывают на небольшой рост уровня спроса на углеводороды, так как цены на нефтяные фьючерсы увеличились за это время на 0,57%.

На рисунке 2 отображены данные про цены на фьючерсный контракт нефти марки Brent за последнюю декаду торгов июня. Индекс силы тренда цен на нефть за этот период был равен 58,8% .

Рис. 2. Изменение расценок на фьючерсный нефтяной контракт марки Брент, в долл/барр по сведениям Московской биржи

Какой будет тенденция в июле? Ответить довольно сложно, ведь сезонный фактор может усилиться в наступающем месяце. Мы считаем, что сезонные факторы за двадцать лет способствовали возрастанию нефтяных цен в июле на 3,7%. Он привел к росту цен в 53,9% случаев, а в 46,1% случаев двигался в противоположном направлении.

Изменение семи ключевых валют в июле

Проанализируем, какое влияние растущий тренд на нефтяном рынке в июне имел на динамику семи мировых валют. В конце июня зависимость между изменениями стоимости нефти и стоимостью американского доллара, евро, иен, фунтов стерлингов, швейцарских франков, канадских и австралийских долларов были -0,307, -0,826, -0,593, -0,768, -0,837, -0,840 и -0,871.

Как видим, зависимость между ценами на нефтяные фьючерсы в этот период и американским долларом составила 0,166, евро = -0,058, иены = -0,098, фунте стерлингов = -0,046, швейцарском франке = -0,268, канадским долларом = 0,132, австралийским долларом = -0,137. Обращаем внимание, что отрицательное значение корреляции предполагает, что увеличение или спад цен на нефть приводит к спаду или росту стоимости валют. А положительное значение корреляции определяет относительно синхронное состояние по динамике обменного курса с ценой на нефть.

Данные таблицы 1 свидетельствую о том, что в июне были лучшие результаты у тех, кто владел доллары США, так как рентабельность этой валюты была -1,65%, тогда как те, кто сделал ставку на швейцарские франки получили относительно худшие результаты. Рентабельность в этой валюте была -4,15%.

Также в таблице 1 представлены значения индексов силы трендов, которые составлялись на основе коэффициента зависимости между обменным курсом и хронологической последовательностью сделок, пересчитанных в проценты. Здесь индекс краткосрочной тенденции учитывает взаимосвязь между курсами обмена и последовательностью дней торгов, проставленные в порядке последнего месяца, а индекс долгосрочной тенденции учитывает взаимосвязь между среднемесячными курсами валют и последовательностью за последний год в месяцах, пронумерованных по порядку. Кроме Здесь самым низким показателем краткосрочной тенденции в июле был у швейцарский франк, значение которого составило -96,52%. Следовательно, доллар США показал самую высокую силу краткосрочного тренда в июне на уровне -51,23%.

В целом, в конце июня средний показатель силы краткосрочного тренда для семи валют составлял -86,4%, тогда как в конце мая он составлял -59,5%, снизившись на -26,86 процентных пункта. Также стоит отметить, что иена была самым низким показателем силы долгосрочного тренда в конце прошлого месяца со значением -37,00%. Однако самым высоким показателем силы долгосрочного тренда стал канадский доллар на уровне 83,62%.

В конце прошлого месяца средний индекс силы долгосрочного тренда для семи валют составлял 35,9%, тогда как в конце мая он составлял 64,2%, снизившись на 28,2 процентных пункта. Следовательно, индексы силы долгосрочного тренда в силу специфики их расчета менее чувствительны к колебаниям рынка, чем аналогичные индексы краткосрочного тренда.

По итогам прошлого месяца можно сделать вывод, что волатильность на валютном рынке увеличилась, так как среднее стандартное отклонение (в% доходности) составило 0,47%, тогда как на конец мая оно составляло 0,32%., Т.е. увеличилось. на 0,15 процентных пункта. В то же время у канадского доллара было наименьшее стандартное отклонение на конец прошлого месяца, величина которого колебалась на уровне 0,38%. В результате наибольшее стандартное отклонение в июне было по иене, колебания которой достигли 0,53%.

Таблица № 1 «Рыночные статданные рентабельности и риска по ключевым валютам за июнь 2021 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Рентабельность за последний месяц, в %

-1,65

-3,87

-2,45

-4.08

-4,15

-3,99

-4,14

Краткосрочная сила тенденции за последний месяц

-51,23

-94,86

-79,99

-93,57

-96,52

-93,20

-95,35

Краткосрочная сила тенденции за предпоследний месяц

-90,87

-36,71

-94,88

-11,76

-36,16

-54,80

-91,52

Долгосрочная сила тенденции за последний месяц

-3,15

39,77

-37,00

81,73

9,64

83,62

76,96

Долгосрочная сила тенденции за предпоследний месяц

44,36

67,71

19,58

88,61

51,18

88,51

89,23

Стандартное отклонение за последний месяц, в %

0,53

0,46

0,53

0,41

0,48

0,38

0,49

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %

0,26

0,28

0,23

0,44

0,31

0,33

0,38

Подсчеты по сведениям Банка России

Спрос на доллары и евро в РФ

Для того, чтобы увидеть, каким был спрос россиян на доллары США и евро в последний месяц, воспользуемся данными сайта KOVALUT.RU, где около 150 банков размещают информацию о своих курсах покупки и продажи валюты. Сначала мы просуммировали и усреднили эти данные в конце каждого торгового дня, а затем, чтобы более четко показать тенденцию, построили на их основе скользящие средние с периодом в пять дней.

Судя по таблице 2, в начале прошлого месяца спрос россиян на доллары США превышал спрос на рубли. Поэтому банки взимали с клиентов более высокую комиссию за покупку долларов, чем за их продажу. Итак, 05.06.2021. средняя (за первые пять дней месяца) доля комиссии на покупку доллара США составила 56,1% от общей маржи банка, которая тогда составляла 2,89 рубля. (1,62 рубля – комиссия за покупку долларов и плюс еще 1,27 рубля – за их продажу).

К 29 июня 2021 года потребительский спрос на доллары США увеличился еще больше, и, таким образом, средняя доля комиссии банка, взимаемой клиентом при покупке одного доллара, увеличилась до 67,5% от общей маржи банка, что, следовательно, равнялось 2,67. руб. (1,80 рубля – комиссия за покупку долларов и плюс еще 0,87 рубля – за их продажу). Отчасти рост спроса на доллар связан с потребностями летнего туризма, а также с желанием купить падающий доллар по низкой цене для защиты от растущей инфляции в России.

Чем больше 50% (от общей маржи) комиссии, взимаемой банком, когда клиент покупает иностранную валюту, тем выше спрос и тем выше вероятность его роста. Поэтому этот показатель можно использовать как один из показателей роста. Тот факт, что услуги банков по покупке долларов США в конце прошлого месяца были дороже, чем их продажа, свидетельствует о том, что рынок ожидал укрепления доллара США в ближайшем будущем.

Таблица № 2 «Стоимость покупки и продажи доллара США банками России в июне 2021 г.»

Дата

Комиссия за покупку клиентом долл. США, в руб.

Доля комиссии за покупку клиентом долл. США, в %

Комиссия за продажу клиентом долл. США, в руб.

Доля комиссии за продажу клиентом долл. США, в %

05.06.2021

1,62

56,1

1,27

43,9

29.06.2021

1,80

67,5

0,87

32,5

Разница, в абсолют. значениях

0,18

11,4

-0,40

-11,40

Разница, в %

11,1

20,3

-31,7

-26,0

Подсчеты по данным сайта KOVALUT.RU

Согласно таблице 3, в начале прошлого месяца спрос на евро со стороны россиян был выше, чем на рубли. Таким образом, банки взимали с клиентов более высокую комиссию за покупку евро, чем за продажу. Итак, 06.05.2021. средняя доля (за первые пять дней месяца) комиссии за покупку евро составила 62,3% от общей маржи банка, которая тогда составила 3,38 рубля. (2,11 рубля – комиссия за покупку евро и плюс еще 1,27 рубля – за их продажу).

По состоянию на 29 июня 2021 года потребительский спрос на евро несколько снизился, и, таким образом, средняя доля комиссии банка, взимаемой клиентом при покупке евро, упала до 53,5% от общей маржи банка, что, следовательно, равнялось 3,29 рубля. (1,76 рубля – комиссия за покупку евро и плюс еще 1,53 рубля – за продажу).

Чем больше 50% (от общей маржи) комиссии взимает банк при покупке клиентом иностранной валюты, тем выше спрос и выше вероятность его роста. Поэтому этот показатель можно использовать как один из индикаторов роста. Тот факт, что банковские услуги по покупке евро в конце прошлого месяца были дороже, чем их продажа, говорит о том, что рынок ожидал небольшого укрепления евро в краткосрочной перспективе.

По данным сайта KOVALUT.RU, среднесуточное количество обновлений банка на этом портале о покупке и продаже долларов США и евро снизилось с 22 518 в начале прошлого месяца до 15 105 к концу месяца. 32,9%, то есть можно сказать, что волатильность спроса на доллар США и евро снизилась.

Таблица № 3 «Стоимость покупки и продажи евро банками России в июне 2021 г.»

Дата

Комиссионные за покупку евро клиентом, в руб.

Доля комиссионных за покупку евро клиентом, в %

Комиссионные за продажу евро клиентом, в руб.

Доля комиссионных за продажу евро клиентом, в %

05.06.2021

2,11

62,3

1,27

37,7

29.06.2021

1,76

53,5

1,53

46,5

Разница, в абсолют. значениях

-0,35

-8,8

0,26

8,8

Разница, в %

-16,4

-14,2

20,3

23,5

Подсчеты по данным сайта KOVALUT.RU

Рентабельность ключевых валют в конце июля 2021 года

Сейчас мы строим прогнозы курсов основных мировых валют на конец июля этого года, а также на конец каждого торгового дня в этом месяце. Для прогнозирования ожидаемого роста или падения валюты воспользуемся статистической базой данных ЦБ РФ за период с начала 2000 г. по июнь 2021 г. о росте или снижении официального курса российской валюты. со своего предыдущего уровня. При этом будем строить прогноз на один, два, три торговых дня вперед … и так до последнего торгового дня месяца.

Для прогнозов мы будем использовать статистику разницы между текущим и предыдущим обменными курсами для каждого таймфрейма. Поскольку при таком подходе к прогнозированию объем расчетов значительно возрастает, для решения этой задачи мы будем использовать язык программирования R. Также отметим, что методика расчета построена таким образом, что ожидаемый обменный курс должен с уровнем 95% достоверность, находиться в пределах верхнего и нижнего пределов, пределов интервального прогноза. В результате риск выхода курса валют за пределы прогнозного диапазона составляет 5%.

Сводка прогнозируемого курса семи валют на конец июля этого года представлена ​​в Таблице 4. Согласно полученным интервальным прогнозам, доходность, например, доллара США на конец июля (по отношению к конец июня) может находиться в диапазоне от -5,08% до 8,21%.

На наш взгляд, особенно стоит обратить внимание на такой показатель, как амплитуда колебаний доходности, представленный в таблице 4, который характеризует разницу доходности на верхней и нижней границах диапазона прогнозов. Фактически, это значение можно рассматривать как прогнозируемую волатильность для каждой валюты, рассчитанную по результатам предыдущих торгов.

Согласно составленным прогнозам диапазона, канадский доллар имеет наименьшую полосу колебаний доходности, значение которой составляет 10,85 процентных пункта. Хотя для курса йены ожидается самый широкий диапазон колебаний доходности, величина колебаний в этом изменении составила 14,24 процентных пункта.

Таблица № 4 «Какой может быть доходность на конец июля 2021 г.»

Данные по валютам

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечного прогноза, в руб.

73,5027

87,4788

66,1294

100,9765

79,5331

59,3626

55,0086

Нижняя граница прогноза, в руб.

68,6944

82.0746

61,4754

93,9386

74,4567

56,1884

51,8659

Верхняя граница прогноза, в руб.

78,3109

92,8829

70,7833

108,0143

84,6094

62,5367

58,1513

Рентабельность по точечному прогнозу, в %

1,56

1,48

1,19

0,78

1,20

1,46

0,89

Рентабельность по нижнему пределу прогноза, в %

-5.08

-4,79

-5,93

-6,25

-5,26

-3,97

-4,88

Рентабельность по верхнему пределу прогноза, в %

8,21

7,75

8,31

7,80

7,66

6,88

6,65

Диапазон изменения в рентабельности, в %

13,29

12,54

14,24

14.05

12,92

10,85

11,53

Подсчеты по данным Банка РФ

Прогноз для курса американского доллара

По нашим прогнозам, сделанным в конце мая, курс доллара на конец июня этого года должен был быть не менее 70,0993 руб. и не более 78,9909 руб., когда фактически официальный курс доллара США был равен 72,3723 руб., то есть в рамках прогноза. См. График на рис. 3. При этом в течение прошедшего месяца курс доллара США на 06.03.2021 находился на локальном максимуме, при этом он был равен 73,4979 рубля, а на своем местном минимуме курс валюты упал на 12.06. / 2021 г., при курсе 71, 6797 руб. На графике нижняя и верхняя границы интервального прогноза выделены красным цветом.

Рис. 3. Изменение стоимости американского доллара по интервальному прогнозу, в руб.

В июне доллар США упал с 73 587 рублей. до 72,3723 руб. или 1,65%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса доллара показывает, что его июньский тренд можно описать следующей формулой:

Y = 73,1251 руб. -0,0462 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня июня этого года = 1.

Другими словами, в июне этого года курс доллара упал в среднем на 4,6 копейки в день. при исходном оценочном уровне 73,1251 руб. Таким образом, в прошлом месяце по этой валюте наблюдалась понижательная тенденция. В данном случае коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 26,24% динамики обменного курса, т.е. этот тренд можно считать очень слабым. Значимость коэффициента уравнения регрессии, характеризующего ежедневный рост доллара США, была равна 0,02, поэтому этот коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли эта тенденция в июле? Анализ динамики месячных обменных курсов за последние 20 лет показывает, что сезонный фактор способствует снижению курса доллара в июле в среднем на 1,27%. Более того, в целом за весь исследуемый 20-летний период сезонный фактор в этом месяце в 57,1% случаев привел к снижению курса доллара США, а в 42,90% случаев, наоборот, в этом месяце. рынок показал противоположную тенденцию.

Теперь посмотрим, каким будет курс доллара США в конце июля этого года, а также в конце каждого торгового дня этого месяца. Чтобы предсказать ожидаемый рост или падение доллара США, мы будем использовать статистическую базу данных за последние 20 лет. Точечный и интервальный прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, представлены в таблице 5. По точечному прогнозу курс доллара на 31 июля 2021 г. составит 73,5027 руб., А по более надежному интервальному прогнозу нижняя граница Курс доллара составит 68,6944 рубля, а верхний – 78,3109 рубля.

При этом на 1 июля 2021 года по разовому прогнозу курс доллара США составит 72,3976 рубля, а по интервальному прогнозу нижняя граница курса доллара составит 71,5886 рубля, а верхняя – 73,2065 рубля. . В то же время легко увидеть, что по мере увеличения периода прогноза из-за увеличения неопределенности и, как следствие, увеличения риска диапазон прогнозов значительно расширяется. В частности, диапазон прогноза на 1 июля 2021 г. составляет 1,6179 руб., А на 31 июля 2021 г. – 9,6165 руб.

Прогнозы по пунктам и диапазонам обменного курса доллара США и шести других валют представлены в таблицах 5-11 соответственно.

Таблица № 5 «Прогнозируемая стоимость доллара США в июле 2021 г.»

Дни торгов

Нижний предел прогноза

Точечный прогноз

Верхний предел прогноза

01.07.21

71,5886

72,3976

73,2065

02.07.21

71,2361

72,4047

73,5733

03.07.21

70,9481

72,4289

73,9097

06.07.21

70,7508

72,4756

74,2003

07.07.21

70,6782

72,5247

74,3712

08.07.21

70,5136

72,5805

74,6473

09.07.21

70,3922

72,6871

74,9819

10.07.21

70,2255

72,6758

75,1261

13.07.21

70,1242

72,7184

75,3125

14.07.21

70,0262

72,7875

75,5487

15.07.21

69,8476

72,8147

75,7818

16.07.21

69,7041

72,8377

75,9712

17.07.21

69,6932

72,8991

76,1049

20.07.21

69,6127

72,9518

76,2909

21.07.21

69,5297

72,9979

76,4661

22.07.21

69,4283

73.0400

76,6517

23.07.21

69,3302

73,0947

76,8591

24.07.21

69,2397

73,1742

77,1087

27.07.21

69,1501

73,2706

77,3911

28.07.21

69,0963

73,3627

77,6290

29.07.21

68,8967

73,3222

77,7477

30.07.21

68,7732

73,3188

77,8643

31.07.21

68,6944

73,5027

78,3109

Источник: расчеты автора по данным Банка России

Прогноз для курсе евро

Судя по графику на рис. 4, курс евро на конец июня этого года должен был быть не ниже 85,9212 руб. и не более – 95,8868 рубля, тогда как реально официальный курс евро был 86,2026 рубля, то есть в пределах прогноза.

При этом в прошлом месяце курс евро достиг локального максимума 03.06.2021 г., когда он был равен 89,6895 руб., А локального минимума курс евро упал 19.06.2021 г., когда его курс составлял 85,9943 руб. .

Рис. 4. Изменение стоимости евро в рамках интервального прогноза, в руб.

В июне этого года курс евро упал с 89,6731 рубля. до 86,2026 руб. или 3,87%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса евро показывает, что его июньский тренд можно описать следующей формулой:

Y = 89,6922 руб. -0,1896 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начинающегося в первый торговый день июня этого года = 1.

Другими словами, в течение июня текущего года средний курс евро падал в среднем на 19,0 коп. В день. при ориентировочном базовом уровне 89,69 руб. В результате в прошлом месяце по этой валюте наблюдалась медвежья тенденция. В данном случае коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 90,0% динамики обменного курса, то есть этот тренд можно считать сильным. Значимость дневного коэффициента прироста курса евро оказалась равной 0,00, то есть этот коэффициент можно считать статистически значимым.

Как евро будет развиваться в июле? Анализ динамики месячных обменных курсов за последние 20 лет показывает, что в июле сезонный фактор способствовал снижению курса евро в среднем на 0,96%. Кроме того, в этом месяце сезонный фактор в целом привел к снижению курса евро в 56,1% случаев за весь исследуемый период в 20 лет, а в этом месяце рынок показал противоположную тенденцию в 43,9% случаев. Кейсы Тренд.

Давайте теперь посмотрим, каким будет курс евро 31 июля 2021 года и в конце каждого торгового дня этого месяца. Прогнозы, рассчитанные с помощью языка программирования R, перечислены в таблице 6. По точечному прогнозу курс евро на 31 июля 2021 года составляет 87,4788 руб. Согласно более надежному интервальному прогнозу на эту же дату нижняя граница курса евро составляет 82,0746 рубля, а верхняя – 92,8829 рубля.

При этом на 01.07.2021 г. по точному прогнозу курс евро будет равен 86,2636 руб., А по ожидаемому интервалу нижняя граница курса евро составит 85,3231 руб., А верхняя – 87, 2041 руб. В то же время, по мере увеличения периода прогноза из-за роста неопределенности и, как следствие, увеличения риска, интервал прогноза значительно расширяется. Таким образом, диапазон прогноза диапазона (разница между его верхней и нижней границей) на 1 июля 2021 г. составляет 1,8810 руб., А на 31 июля 2021 г. – 10,8083 руб.

Таблица № 6 «Прогнозируемая стоимость евро в июле 2021 г.»

Дни торгов

Нижний предел прогноза

Точечный прогноз

Верхний предел прогноза

01.07.21

85,3231

86,2636

87,2041

02.07.21

84,9484

86,2813

87,6142

03.07.21

84,7202

86,3817

88.0431

06.07.21

84,5781

86,4636

88,3491

07.07.21

84,3619

86,5197

88,6775

08.07.21

84,1571

86,5484

88,9396

09.07.21

83,9429

86,5816

89,2203

10.07.21

83,8531

86,6354

89,4176

13.07.21

83,6880

86,7011

89,7141

14.07.21

83,6091

86,7945

89,9798

15.07.21

83,4771

86,8253

90,1734

16.07.21

83,2592

86,8021

90,3450

17.07.21

83,2335

86,8861

90,5386

20.07.21

83,1532

86,9244

90,6955

21.07.21

82,9655

86,9384

90,9112

22.07.21

82,9107

87,1258

91,3408

23.07.21

82,7900

87,1409

91,4917

24.07.21

82,6493

87,1934

91,7374

27.07.21

82,6708

87,3251

91,9794

28.07.21

82,5895

87,3942

92,1989

29.07.21

82,4429

87,4287

92,4144

30.07.21

82,2163

87,4186

92,6208

31.07.21

82.0746

87,4788

92,8829

Подсчеты по данным Банка РФ

Прогноз для курса йены

Иена должна быть не менее 63,3659 рубля на конец июня этого года и не более 71,991 рубля, но фактически официальный курс иены составил 65,3534 рубля, что в пределах прогноза.

При этом за последний месяц иена достигла своего локального максимума 03.06.2021, когда она составляла 66,941 рубля, а валюта упала до своего локального минимума 26.06.2021, когда ее курс составлял 65, 1701 руб.

В июне этого года иена упала с 66,9917 руб. до 65,3534 руб. или 2,45%. Регрессионный анализ дневной динамики курса иены показывает, что его июньский тренд можно описать формулой:

Y = 66,8621 руб. – 0,0812 руб. * Т

Где t – порядковый номер дня сеанса, начиная с первого дня сеанса в июне этого года = 1.

Судя по уравнению, в июне этого года. иена упала в среднем на 8,1 коп. за день. при расчетном стартовом уровне 66,86 руб. Итак, согласно нашей формуле, иена в течение последнего месяца имела тенденцию к снижению. При этом коэффициент детерминации объясняет 64,0% курсовой динамики, поэтому данную тенденцию можно считать средней. Значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась равной 0,00, что означает, что этот коэффициент можно считать статистически значимым.

Как будет выглядеть иена в июле? Анализ динамики месячных обменных курсов за последние 20 лет показывает, что сезонный фактор способствовал снижению на 1,48% в июле. В целом, в июле сезонный фактор привел к снижению иены в 56,3% случаев за весь 20-летний период, а в 43,7% случаев в течение этого месяца на рынке наблюдалась противоположная тенденция.

Теперь посмотрим, каким будет курс йены 31 июля 2021 года, а также в конце каждого торгового дня этого месяца. Прогнозы, сделанные на языке R, показаны в таблице 7. Согласно точечному прогнозу, курс иены на 31 июля 2021 года составляет 66,1294 руб. Согласно интервальному прогнозу на эту же дату нижняя граница курса иены составляет 61,4754 рубля, а верхняя – 70,7833 рубля.

При этом с 1 июля 2021 года по точечному прогнозу курс иены будет равен 65 4158 руб., А по интервальному прогнозу нижний предел курса иены будет равен 64,5021 руб., Верхний – 66. , 3295 руб. В то же время легко увидеть, что по мере увеличения периода прогноза из-за увеличения неопределенности и, как следствие, увеличения риска диапазон прогнозов значительно расширяется. Таким образом, диапазон диапазона прогноза (разница между его верхней и нижней границей) на 1 июля 2021 г. составляет 1,8274 руб., А на 31 июля 2021 г. – 9,3079 руб.

Таблица № 7 «Прогнозируемая стоимость йены в июле 2021 г.»

Дни торгов

Нижний предел прогноза

Точечный прогноз

Верхний предел прогноза

01.07.21

64,5021

65,4158

66,3295

02.07.21

64,1477

65,4300

66,7123

03.07.21

63,9019

65,5156

67,1292

06.07.21

63,6887

65,4873

67,2858

07.07.21

63,5092

65,5660

67,6227

08.07.21

63,3547

65,5507

67,7466

09.07.21

63,1951

65,6208

68.0464

10.07.21

63,0066

65,5933

68,1799

13.07.21

62,8627

65,6166

68,3705

14.07.21

62,7638

65,6313

68,4988

15.07.21

62,6887

65,7513

68,8138

16.07.21

62,6191

65,7640

68,9089

17.07.21

62,4838

65,7359

68,9879

20.07.21

62,3329

65,8033

69,2736

21.07.21

62,1638

65,7354

69,3070

22.07.21

62,1840

65,7892

69,3944

23.07.21

62,0127

65,7905

69,5682

24.07.21

61,9257

65,8280

69,7303

27.07.21

61,9025

65,8909

69,8793

28.07.21

61,8175

65,9256

70,0336

29.07.21

61,7289

66,0276

70,3263

30.07.21

61,6110

66.0487

70,4864

31.07.21

61,4754

66,1294

70,7833

Подсчеты по данным Банка РФ

Прогноз для курса фунта стерлингов

Судя по графику на рис. 5, курс фунта стерлингов на конец июня текущего года должен был быть не менее 98,2085 руб. и не более 111,4296 рубля, но фактический официальный курс этой валюты оказался равным 100,1994 рубля, то есть в рамках прогноза.

При этом в течение последнего месяца курс фунта стерлингов достиг своего локального максимума 2 июня 2021 года, когда он был равен 103,9291 рубля, а до своего локального минимума курс валюты упал 30 июня 2021 года, когда его курс была равна 100,1994 руб.

Рис. 5. Изменение стоимости фунта стерлингов по интервальному прогнозу, в руб.

В июне этого года курс фунта упал с 104,4567 руб. до 100,1994 руб. или 4,08%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики фунта показывает, что его тренд за последний месяц можно описать следующей формулой:

Y = 104,0868 руб. -0,1924 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня июня этого года = 1.

Согласно нашей формуле, в июне этого года курс фунта стерлингов упал в среднем на 19,24 копейки в день. при ориентировочном базовом уровне 104,09 руб. Таким образом, в прошлом месяце фунт имел тенденцию к снижению. В данном случае коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 87,5% динамики обменного курса, то есть эту тенденцию можно считать сильной. Значимость коэффициента регрессии в этом уравнении оказалась равной 0,00, то есть этот коэффициент можно считать статистически значимым.

Какая будет тенденция в июле? Динамика валюты за последние 20 лет показывает, что курс фунта в этом месяце под влиянием сезонного фактора в целом снизился в среднем на 0,45%. За все два десятилетия июля британский обменный курс упал в 62,4% случаев, а в этом месяце наблюдалась обратная тенденция в 37,6% случаев.

А теперь посмотрим, каким будет курс британского фунта на 31 июля 2021 года. По точечному прогнозу курс фунта составит 100,9765 руб., По диапазонному прогнозу нижняя граница его курса составит 93,9386 руб. , а верхний – 108 0143 руб. В то же время, по мере увеличения периода прогноза за счет роста неопределенности и, как следствие, увеличения риска, интервал прогноза значительно расширяется. Таким образом, интервал интервального прогноза на 1 июля 2021 г. составляет 2,4016 руб., А на 31 июля 2021 г. – 14,0757 руб.

Таблица № 8 «Прогнозируемая стоимость фунта стерлингов в июле 2021 г.»

Дни торгов

Нижний предел прогноза

Точечный прогноз

Верхний предел прогноза

01.07.21

99,0153

100,2161

101,4169

02.07.21

98,5385

100,2635

101,9885

03.07.21

98,2038

100,3400

102,4762

06.07.21

97,8995

100,3315

102,7635

07.07.21

97,5533

100,3079

103.0624

08.07.21

97,3960

100,4266

103,4572

09.07.21

97,1043

100,4395

103,7746

10.07.21

96,9445

100,4766

104,0087

13.07.21

96,7799

100,5317

104,2834

14.07.21

96,5141

100,5338

104,5534

15.07.21

96,3267

100,5902

104,8537

16.07.21

96,1027

100,4925

104,8823

17.07.21

96,0203

100,5496

105.0788

20.07.21

95,7370

100,5424

105,3477

21.07.21

95,5716

100,5668

105,5620

22.07.21

95,2323

100,5020

105,7716

23.07.21

95,1583

100,5828

106,0072

24.07.21

94,9701

100,6890

106,4079

27.07.21

94,8239

100,7690

106,7140

28.07.21

94,5956

100,8131

107,0305

29.07.21

93,9696

100,5596

107,1495

30.07.21

93,8613

100,7468

107,6322

31.07.21

93,9386

100,9765

108,0143

Подсчеты по данным Банка РФ

Прогноз для курса швейцарского франка

Судя по графику на рис. 6, курс швейцарского франка на конец июня этого года должен был составлять не менее 78,0763 рубля. и не более 87,5517 руб., но фактический официальный курс этой валюты оказался 78,5887 руб., то есть в рамках прогноза.

При этом в прошлом месяце курс достиг локального максимума 06.03.2021 г., когда он был равен 81,6916 рубля, а локального минимума курс валюты упал 29.06.2021 г., когда ее цена составляла 78,5479 руб.

Рис. 6. Изменение стоимости швейцарского франка по интервальному прогнозу, в руб.

В июне этого года. Швейцарский франк упал с 81,9911 руб. до 78,5887 руб. или 4,15%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса франка показывает, что его динамику за последний месяц можно описать следующей формулой:

Y = 81,8923 руб.-0,1675 руб. * Т

Где t – порядковый номер дня сеанса, начиная с первого дня сеанса в июне этого года = 1.

Таким образом, в июне этого года. Швейцарский франк падал в среднем за день на 16,8 коп. при ориентировочной стартовой отметке 81,89 руб. Как следствие, в прошлом месяце по этой валюте наблюдалась тенденция к снижению. Более того, коэффициент детерминации уравнения тренда объяснил 93,2% динамики обменного курса, а это значит, что данную тенденцию можно считать очень сильной. Значимость коэффициента для ежедневного повышения швейцарского франка составляет 0,00, что означает, что этот коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли эта тенденция в июле? Данные рынка за последние 20 лет показывают, что франк обычно обесценивался в среднем на 0,97% в этом месяце, что было вызвано сезонными факторами. Причем в целом за весь исследуемый период сезонный фактор в этом месяце в 51,8% случаев привел к снижению курса франка, а в 48,2% случаев, наоборот, на рынке наблюдалась обратная тенденция. месяц.

Теперь посмотрим, каким будет курс швейцарского франка на 31 июля 2021 года. По точечному прогнозу курс швейцарского франка составит 79,5331 рубля, а в соответствии с интервальным прогнозом нижняя граница курса франка составит 74,4567. руб., а верхний – 84 6094 руб. При этом по мере роста периода прогноза за счет роста неопределенности и, как следствие, увеличения риска, интервал прогноза существенно расширяется. Так, диапазон интервального прогноза на 1 июля 2021 года составляет 1 8009 рублей, а на 31 июля 2021 года – 10 1527 рублей.

Таблица № 9 «Прогнозируемая стоимость швейцарского франка в июле 2021 г.»

Дни торгов

Нижний предел прогноза

Точечный прогноз

Верхний предел прогноза

01.07.21

77,7281

78,6286

79,5290

02.07.21

77,3896

78,6441

79,8986

03.07.21

77,1400

78,7175

80,2950

06.07.21

76,9982

78,7537

80,5091

07.07.21

76,8200

78,8586

80,8972

08.07.21

76,6767

78,9254

81,1741

09.07.21

76,3922

78,9009

81,4095

10.07.21

76,2725

78,9220

81,5714

13.07.21

76,1130

78,9075

81,7019

14.07.21

76.0533

78,9856

81,9178

15.07.21

75,8577

79,0222

82,1866

16.07.21

75,7433

79.0728

82,4022

17.07.21

75,6253

79,1145

82,6036

20.07.21

75,4996

79,1134

82,7272

21.07.21

75,3752

79,1560

82,9367

22.07.21

75,2694

79,2664

83,2634

23.07.21

75,2475

79,3089

83,3703

24.07.21

75,1155

79,3367

83,5578

27.07.21

75.0548

79,4365

83,8181

28.07.21

74,9332

79,4359

83,9386

29.07.21

74,6839

79,4148

84,1457

30.07.21

74,6362

79,4922

84,3481

31.07.21

74,4567

79,5331

84,6094

Подсчеты по данным Банка РФ

Прогноз для курса канадского доллара

Судя по графику на рис. 7, курс канадского доллара на конец июня этого года должен был быть не менее 58,7734 руб. и не более 64,6575 рубля, но фактический официальный курс этой валюты оказался 58,511 рубля, то есть ниже ожидаемого. При этом за последний месяц курс канадского доллара достиг своего локального максимума 3 июня 2021 года, когда он был равен 60,8527 рубля, а своего локального минимума курс валюты упал 19 июня 2021 года, когда его курс равнялся 58,4412 руб.

Рис. 7. Изменение стоимости канадского доллара по интервальному прогнозу, в руб.

В июне этого года курс канадского доллара упал с 60,9416 руб. до 58 511 руб. или 3,99%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса доллара показывает, что его динамику за последний месяц можно описать следующей формулой:

Y = 60,9095 руб. -0,1270 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начиная с первого торгового дня июня этого года = 1.

Таким образом, в июне этого года курс канадского доллара упал в среднем на 12,7 коп. В день. при ориентировочном базовом уровне 60 9095 руб. В результате в прошлом месяце по данной валюте наблюдалась нисходящая тенденция, при этом 86,9% курсовой динамики объясняется коэффициентом детерминации уравнения тренда, то есть данную тенденцию можно считать сильной. Значимость дневного темпа роста канадского доллара составляет 0,00, что означает, что этот коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли эта тенденция в июле? Статистика рынка за последние 20 лет показывает, что канадский доллар в этом месяце из-за сезонного фактора обычно снижался в среднем на 0,57%. 54,6% случаев привели к падению канадского доллара, а в 45,4% случаев, наоборот, в этом месяце рынок показал обратную тенденцию.

Теперь посмотрим, каким будет канадский доллар 31 июля 2021 года. По точечному прогнозу, канадский доллар составит 59,3626 рубля, по интервальному прогнозу его нижняя граница составит 56,1884 рубля, а верхняя – 62. 5367 руб. При продлении периода прогноза в связи с увеличением неопределенности, а следовательно, и увеличением риска, диапазон прогноза значительно расширен. Таким образом, диапазон интервального прогноза на 1 июля 2021 года составляет 1,1311 рубля, а на 31 июля 2021 года – 6,3483 рубля.

Таблица № 10 «Прогнозируемая стоимость канадского доллара в июле 2021 г.»

Дни торгов

Нижний предел прогноза

Точечный прогноз

Верхний предел прогноза

01.07.21

57,9711

58,5367

59,1022

02.07.21

57,7869

58,5724

59,3578

03.07.21

57,6442

58,6107

59,5771

06.07.21

57,5247

58,6309

59,7371

07.07.21

57,3931

58,6670

59,9409

08.07.21

57,2915

58,6957

60,0998

09.07.21

57,1900

58,7312

60,2724

10.07.21

57,1051

58,7639

60,4227

13.07.21

56,9866

58,7775

60,5684

14.07.21

56,9035

58,8122

60,7208

15.07.21

56,8354

58,8492

60,8629

16.07.21

56,7159

58,8304

60,9449

17.07.21

56,6901

58,9055

61,1208

20.07.21

56,6523

58,9766

61,3009

21.07.21

56,6056

59.0542

61,5027

22.07.21

56,5660

59,1166

61,6672

23.07.21

56,5259

59,1572

61,7885

24.07.21

56,4666

59,2077

61,9487

27.07.21

56,4765

59,2952

62,1138

28.07.21

56,4149

59,3084

62,2018

29.07.21

56,3076

59,2670

62,2264

30.07.21

56,2405

59,2890

62,3375

31.07.21

56,1884

59,3626

62,5367

Подсчеты по данным Банка РФ

Прогноз для курса австралийского доллара

Судя по графику на рис. 8 курс австралийского доллара на конец июня этого года должен составить не менее 54 478 рублей. и не более 60,2456 рубля, но фактически официальный курс этой валюты был 54,5253 рубля, то есть ниже прогноза.

При этом за последний месяц австралийский доллар достиг локального максимума 06.03.2021, когда он составлял 56,7992 рубля, а валюта упала до локального минимума 19.06.2021, когда его курс был 54,5056 руб. Нижняя и верхняя границы интервального прогноза отмечены красным.

Рис. 8. Изменение стоимости австралийского доллара по интервальному прогнозу, в руб.

В июне этого года курс австралийского доллара упал с 56,8828 руб. до 54,5253 руб. или 4,14%. В то же время регрессионный анализ дневной динамики курса доллара показывает, что его динамику за последний месяц можно описать следующей формулой:

Y = 56,9391 руб. -0,1234 руб. * Т

Где t – порядковый номер торгового дня, начинающегося в первый торговый день июня, в этом году = 1.

В результате в июне этого года курс австралийского доллара упал в среднем на 12,3 копейки в день. при ориентировочном базовом уровне 56,94 руб. Таким образом, в прошлом месяце по этой валюте наблюдалась понижательная тенденция. Кроме того, коэффициент детерминации этого уравнения объясняет 90,9% динамики обменного курса, то есть эту тенденцию можно считать очень сильной. Значимость коэффициента дневного прироста австралийского доллара составляет 0,00, что означает, что этот коэффициент можно считать статистически значимым.

Сохранится ли эта тенденция в июле? Статистика рынка за последние 20 лет показывает, что австралийский доллар упал в среднем на 0,29% в этом месяце из-за сезонных факторов. Более того, в целом за двадцатилетний период сезонный фактор в этом месяце в 58,4% случаев способствовал снижению курса австралийского доллара, а в 41,6% случаев, наоборот, в этом месяце наблюдалась тенденция, противоположная текущей. рынок.

Теперь посмотрим, каким будет курс австралийского доллара 31 июля 2021 года. По точечному прогнозу курс австралийского доллара составит 55,0086 руб., В предполагаемом диапазоне его нижняя граница составит 51,8659 руб., А верхняя граница – – 51,8659 руб. – 58. 1513 руб. При этом по мере увеличения периода прогноза за счет роста неопределенности и, как следствие, увеличения риска, интервал прогноза значительно расширяется. Таким образом, интервал ожидаемого интервала на 1 июля 2021 года составит 1,1083 рубля, а на 31 июля 2021 года – 6,2854 рубля.

Таблица № 11 «Прогнозируемая стоимость австралийского доллара в июле 2021 г.»

Дни торгов

Нижний предел прогноза

Точечный прогноз

Верхний предел прогноза

01.07.21

53,9801

54,5343

55.0884

02.07.21

53,7448

54,5361

55,3273

03.07.21

53,5935

54,5500

55,5064

06.07.21

53,4840

54,6210

55,7579

07.07.21

53,3846

54,6273

55,8699

08.07.21

53,3061

54,6348

55,9635

09.07.21

53,2213

54,6934

56,1654

10.07.21

53.0520

54,7019

56,3518

13.07.21

53,0067

54,7600

56,5132

14.07.21

52,9095

54,7714

56,6333

15.07.21

52,8290

54,7781

56,7272

16.07.21

52,7674

54,8144

56,8613

17.07.21

52,7296

54,8446

56,9596

20.07.21

52,6935

54,8855

57.0774

21.07.21

52,5821

54,9136

57,2451

22.07.21

52,5225

54,9665

57,4104

23.07.21

52,4601

54,9893

57,5185

24.07.21

52,3768

54,9643

57,5518

27.07.21

52,2578

54,9598

57,6617

28.07.21

52,1710

54,9632

57,7553

29.07.21

52,1142

55,0000

57,8857

30.07.21

52,0171

55,0342

58.0513

31.07.21

51,8659

55,0086

58,1513

Подсчеты по данным Банка РФ