Главная Новости на рынке Forex Какими будут доллар и евро в феврале

Какими будут доллар и евро в феврале

Заработать на этой новости
05.02.2020 | Автор:

Прогнозы по курсам семи ведущих валют на каждый день февраля 2020 года

Глобальный нефтяной рынок начал падать, а недавно начавшееся ослабление рубля обусловили приток на российский рынок средств нерезидентов. В связи с этим Министерство экономического развития планирует повысить прогноз на 2020 год сообразно среднегодовому курсу рубля с 65,7 руб. до 63,9 руб. за доллар.

 

Паническое настроение на нефтяном рынке и оптимистичность российского Минэкономразвития

Паническое настроение на нефтяном рынке началось с военно-воздушных сил США, когда в ночь на 3 января 2020 года был убит в Ираке иранский генерал Касем Сулеймани. По этой причине стоимость нефти марки Брент выросла на 6 января до 70,25 долл/бар (январский максимум), подорожав на 4,77% если сравнивать с уровнем до возникновения американо-иранских разногласий (итоги торгов 2 января). 

Как считают специалисты, рынок испугался, что убийство Касема Сулеймани приведет к блокировке Ормузского пролива со стороны Ирана – через него проходит больше чем 20% глобального экспорта нефтепродуктов. Нефтяной рынок совсем успокоился лишь по результатам торгов 9 января, после того как цена на нефть оказалась на 0,70% ниже значения 2 января. Но затем на глобальном рынке началась понижательная тенденция, так как трейдеры решили, будто опасность американо-иранской войны в регионе Персидского залива миновала. Еще одной предпосылкой падения стоимости, по всей вероятности, стал фактор сезонности, так как спрос на ГСМ зимой в Европе и Северной Америке немного снижается, а факт теплой зимы сказался и на спросе на углеводородное топливо. 

Анализ изменений цены на нефть из-за сезонности за последние двадцать лет говорит о том, что цены на углеводородное сырье в январе в среднем были ниже на 6,07%, чем ежемесячный уровень. Также отметим, что  последние 20 лет стоимость в январе по итогам торгов в 55,9% случаях падала, а в 44,1% наоборот – увеличивалась. В итоге, обвал стоимости на нефть марки Брент после 9 января привел к снижению на 15,5% – с 67,05 долл. (по итогам торгов 2 января 2020 г.) до минимального показателя 58,54 долл. за баррель (по итогам торгов 27 января 2020 г.)

График на рис. 1 показывает, что стоимость нефти марки Брент в конце 2019 – начале 2020 держалась в пределах интервала прогноза 67-70,5 долл., а в конце января уже была в диапазоне 58,5-60 долл. за баррель. Отметим, что на этом графическом отображении красным обозначены интервальные прогнозы в краткосрочной перспективе, которые построены по стоимости нефти с периодом для прогноза в один день торгов. 

 

Рис. 1. Изменение стоимости нефти марки Брент по данным The U.S. Energy Information Administration

При этом регрессионный анализ изменения курса нефти за день показывает, что ее январская тенденция может быть описана следующей формулой: 

Y = 70,773 долл. -0,462 долл. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная с 24 декабря 2019 г =1. 

Другими словами, в конце 2019 г. и до 31 января 2020 г. стоимость нефти марки Брент снижалась каждый день в среднем на -0,462 цента, если расчитывать исходный уровень в 70,77 долл. за баррель. На нефтяном рынке в январе наблюдалась тенденция на снижение. Причем, коэффициент детерминации показывает, что эта тенденция оказалась достаточно сильной, поскольку ее уравнение объясняется 84,5% изменения стоимости  нефти, а вот 15,5% остальных изменений нефтяного рынка объясняется ростом стоимости нефти в начале января после того, как начались американо-иранские разногласия и др. факторы. 

Сохранится ли эта падающая тенденция в феврале? Во всяком случае фактор сезонности в феврале может сыграть на падение цен. По нашей оценке, которая сделана на основе значений по стоимости нефть за месяц в период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности влиял в феврале на снижение стоимости нефти на 0,82% если сравнивать с их ежемесячным уровнем. За последние 20 лет фактор сезонности в феврале в 64,6% случаях приводил к падению стоимости, а в 35,4% случаях фиксировалась противоположная тенденция. 

Рассмотрим, как изменение стоимости нефти повлияло в январе на изменение курсов семи основных валют. Если нефтяной рынок уже 9 января вернулся к своему уровню цен, который сложился еще до американо-иранских разногласий, то на рынке валют понижательная тенденция рубля наблюдалась еще несколько дней. Видимо, этому спаду помогли и налоговые платежи, которые проводили российские экспортеры в начале года. Помимо этого, данные «Интерфакса» говорят, что Минэкономразвития РФ в обновленном прогнозе считает, что укрепление рубля в IV квартале 2019 года (на 3,9%) и в январе 2020 г (61,7 рубля за доллар за месяц в среднем, если сравнивать с 62,9 рубля за доллар в декабре) получалось на фоне притока средств на рынок от нерезидентов.

В итоге в первой половине января курс семи основных валют падал к рублю несколько дней фактически синхронно (исключение – австралийский доллар), пока не достиг своего локального минимального значения 14 января по отношению к рублю (фактически итоги торгов на Московской бирже в середине 13 января, на основе которых Банк РФ заявил официальный курс валют на следующий день). Тогда самое большое падение было по австралийскому доллару – на 2,66%, а достаточно устойчивым был канадский доллар, спустившись лишь на 1,49%. После этого курс шести валют со второй половины января начал расти, кроме австралийского доллара, в изменении которого была понижательная тенденция.

Информация «Интерфакса» говорит, что обновленный макропрогноз, согласно которому курс доллара к рублю в среднегодовой перспективе снижен с 65,7 рубля до 63,9 рубля за доллар. Он направлен на согласование между ведомствами. Если учитывать динамику с начала года, то ведомство повысило прогнозируемые значения по курсу рубля за год, при этом подчеркнув, что до конца 2020 года «ожидают медленное падение рубля».

Величина коэффициента корреляции показывает, что рост стоимости нефти в январе негативно повлиял на динамику 6 из 7 валют. По результатам последнего месяца, значение корреляции между изменениями стоимости нефти и курсов доллара США, евро, йены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара было равно, соответственно -0,482, -0,174, -0,274, -0,520, -0,764, -0,420 и 0,365. Как видите, из всех валют, только курс австралийского доллара, считающегося сырьевой валютой, был положительно коррелирован с изменением стоимости нефти. 

Таблица № 1 показывает, что в целом за январь сильно вырос курс йены – на 2,12%, потом следует швейцарский франк, доллар США, фунт стерлингов, канадский доллар и евро, цена на которые поднялась на 2,07%, 1,83%, 0,85%, 0,69% и 0,11% соответственно. В это же время курс австралийского доллара, наоборот, снизился на 1,95%. 

Значения индексов долгосрочной силы тенденции за январь (с учетом данных за предыдущий год) по семи валютам были отрицательными, в то время как значения индексов краткосрочной силы тенденции за январь 2020 были по 6-ти валютам (кроме австралийского доллара) положительными. В связи с этим отрицательное значение индекса долгосрочной силы тенденции в январе т. г. был  ниже по 6-ти валютам если сравнивать с аналогичным индексом за декабрь 2019 г., тогда как по австралийскому доллару он несколько увеличился. 

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за январь 2020 г.»

 

ВалютыДоллар СШАЕвроЙенаФунт стерлинговШвейцарский франкКанадский долларАвстралийский доллар
Доходность за последний месяц, в %1,830,112,120,852,070,69-1,95
Долгосрочная сила тренда за последний месяц-71,84-91,68-26,81-62,37-31,06-56,27-96,25
Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц-71,15-91,18-19,40-69,36-41,17-56,57-95,55
Краткосрочная сила тренда за последний месяц47,8411,4536,7151,5475,2344,93-55,32
Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц-93,11-82,46-86,06-33,25-60,04-83,90-68,97
Стандартное отклонение за последний месяц, в руб.0,500,440,620,710,580,250,38
Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в руб.0,720,580,780,880,430,360,30

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогнозируемая доходность основных валют мира до конца февраля 2020 г. 

Рассмотрим, какими будут курсы валют мира на конец февраля 2020 года и по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада валюты будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года о росте или падении официального курса рубля, если сравнивать с предыдущим уровнем. При этом построим прогноз с опережением в один, два, три дня торговли … и так далее вплоть до дня конца торгов месяца.

Для построения прогноза будем использовать статистические данные по разнице между текущим и предыдущим курсами валют по каждому временному периоду. Из-за того, что объем расчетов в таком подходе к построению прогноза резко возрастает, то для решения этой проблемы применим язык программирования R. Отметим, что методика расчета построена так, что курс валюты в прогнозе должен с 95% уровнем надежности быть в рамках нижнего и верхнего предела прогноза интервала.

Сводные данные по курсу семи валют, который прогнозируется на конец февраля т. г. представлены в таблице № 2. Согласно полученным прогнозам интервалов, доходность доллара США в конце февраля (если сравнивать с концом января) может быть в диапазоне от -4,46% до 7,53%, евро – от -5,10% до 7,80%, йены – от -5,74% до 7,57%, фунта стерлингов – от -6,66% до 7,41%, швейцарского франка – от -5,12% до 7,44%, канадского доллара – от -4,22% до 7,29%, австралийского доллара – от -5,47% до 7,18%. При этом вероятность того, что убытки по прогнозам, или доходы по курсу этих валют могут быть ниже или выше этих значений, составляет всего 5%.

 

Таблица № 2 «Ожидаемая доходность на конец февраля 2020 года»

Валюты Доллар СШАЕвроЙена Фунт стерлинговШвейцарский франк Канадский долларАвстралийский доллар 
Точечный прогноз, в руб. 64,003570,354058,431482,137265,672848,419642,7792
Нижняя граница прогноза, в руб.60,224765,875154,578076,381161,594845,675640,0968
Верхняя граница прогноза, в руб. 67,782274,832862,284887,893269,750851,163645,4616
Доходность по точечному прогнозу, в % 1,531,350,910,371,161,540,85
Доходность по нижней границе прогноза, в % -4,46-5,10-5,74-6,66-5,12-4,22-5,47
Доходность по верхней границе прогноза, в %7,537,807,577,417,447,297,18

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ 

 

Прогноз по курсу доллара США 

Судя по графическому отображению на рис. 2, курс доллара США, согласно построенному прогнозу, который был составлен в конце декабря, весь январь т. г. был в рамках прогноза интервала, нижний и верхний предел  которого обозначены красным. Хотим напомнить, что соответственно с этим прогнозом интервала (см. публикацию «Подешевеет ли в январе доллар») нижний предел курса доллара США в конце января 2020 г. не должен был быть ниже 59,1867 руб., а верхний – не выше 66,3287 руб., при этом по факту официальный курс доллара США был равен 63,0359 руб. Во время торгов в январе курс доллара США 14.01.2020 г. начал падать до локального минимального значения, когда его курс был равен 60,9474 руб., а 31.01.2020 г. поднялся до своего локального максимального значения и был равен 63,0359 руб.

Рис. 2. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза 

За январь курс доллара США увеличился с 61,9057 руб. до 63,0359 руб. или на 1,8%. Регрессионный анализ каждодневной динамики по курсу доллара показа, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 61,4104 руб. + 0,0370 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торговли в январе т. г.=1. 

Иначе говоря, за январь т. г. курс доллара США в среднем каждодневно увеличивался на 3,7 коп. при расчетном начальном уровне в 61,4104 руб. Так по этой валюте в январе наблюдалась повышательная тенденция. А в связи с низким значением коэффициента детерминации (уравнением тенденции объясняется 22,89% изменения курса валюты) эту тенденцию нужно считать слабой.

Сохранится ли эта повышательная тенденция в феврале? В пользу этого говорят значения за последние 20 лет – фактор сезонности благоприятствует в феврале увеличению курса доллара среднем на 1,67%. При этом, в целом за этот 20-летний период фактор сезонности в феврале в 66,6% случаях привел к увеличению курса доллара США, а в 33,4% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс доллара США в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада доллара США будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 3. Согласно точечному прогнозу, курс доллара на 29 февраля т. г. будет равным 64,0671 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса доллара составит 60,0940 руб., верхний – 68,0401 руб. 

При этом согласно точечному прогнозу 1 февраля 2020 г., курс доллара США будет 63,0615 руб., а соответственно интервальному прогнозу нижний предел курса доллара составит 62,3343 руб., верхний – 63,7886 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,4543 руб., а для 29.02.2020 г. – 7,9461 руб.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США на февраль 2020 г.»

 

Дни торговНижняя граница прогнозТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
1 фев 2062,334363,061563,7886
04.фев.2061,979263,059164,1390
05.фев.2061,770563,102464,4342
06.фев.2061,619263,141164,6630
07.фев.2061,506863,182564,8581
08.фев.2061,356663,228265,0998
11.фев.2061,310463,310165,3097
12.фев.2061,120163,354865,5894
13.фев.2061,009163,381265,7532
14.фев.2060,905563,453266,0008
15.фев.2060,654363,449866,2453
18.фев.2060,633463,590266,5469
19.фев.2060,601763,605266,6086
20.фев.2060,501763,665666,8295
21.фев.2060,474463,703966,9333
22.фев.2060,314563,744867,1751
26.фев.2060,273663,827567,3813
27.фев.2060,278363,911667,5448
28.фев.2060,224764,003567,7822
29.фев.2060,094064,067168,0401

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ 

 

Прогноз по курсу евро 

Судя по графическому изображению на рис. 3, курс евро в январе т. г. за три торговых дня выходил за пределы нижней границы прогноза, построенного нами (из-за резкого увеличения стоимости нефти, связанного с американо-иранскими разноглясиями), но затем вернулся в границы интервального прогноза, который мы составили месяцем ранее. Хотим напомнить, что соответственно с этим интервальным прогнозом нижний предел курса евро должен был в конце января т. г. быть не ниже 66,4487руб. и не выше 74,9272 руб., в то время как по факту официальный курс евро был равен 69,4151 руб.

При этом за последний месяц курс евро стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 69,4151 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 67,8162 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Рис. 3. Изменения курса евро в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс евро увеличился с 69,3777 руб. до 69,4151 руб. или на 0,11%. При этом регрессионный анализ динамики курса евро за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 68,5416 руб. +0,0078 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов  января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс евро в среднем ежедневно увеличивался на 0,8 коп. при расчетном исходном значении 68,54 руб. Так по евро в прошлом месяце наблюдалась повышательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 1,3% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать очень слабой. Кроме того, по результатам решения уравнения регрессии выяснилось, что коэффициент роста курса валюты за каждый день оказался статистически незначимым.

Сохранится ли эта пока еще очень слабая повышательная тенденция в феврале? В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса евро на 1,25%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 68,3% случаях приводил к росту курса евро, а в 31,7% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс евро в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада доллара США будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 4. Согласно точечному прогнозу, курс доллара на 29 февраля т. г. будет равным 70,4371 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса доллара составит 65,8318 руб., верхний – 75,0424 руб.

При этом, согласно точечному прогнозу, 1 февраля 2020 г., курс евро будет 69,4643 руб., а соответственно интервальному прогнозу нижний предел курса евро составит 68,6097 руб., верхний – 70,3188 руб. Как видно,  по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,7091 руб., а для 29.02.2020 г. – 9,2106 руб.

Таблица № 4 «Прогноз по курсу евро на февраль 2020 года»

 

Дни торговНижняя граница прогнозТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.фев.2068,609769,464370,3188
04.фев.2068,236069,469470,7028
05.фев.2067,979169,511471,0436
06.фев.2067,883669,602871,3220
07.фев.2067,711869,644871,5777
08.фев.2067,454969,635971,8169
11.фев.2067,227769,694072,1602
12.фев.2067,148769,759672,3704
13.фев.2067,036269,796172,5560
14.фев.2066,931169,922372,9134
15.фев.2066,734269,881173,0279
18.фев.2066,517869,878273,2385
19.фев.2066,530669,960573,3904
20.фев.2066,440070,003973,5678
21.фев.2066,223269,972473,7216
22.фев.2066,215770,123174,0305
26.фев.2066,014970,248674,4822
27.фев.2065,863470,257274,6510
28.фев.2065,875170,354074,8328
29.фев.2065,831870,437175,0424

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ 

 

Прогнозы по курсу йены

Судя по графику на рис. 4, курс йены в течение всего января т. г. оставался в рамках интервального прогноза (хотя в начале месяца и подходил близко к его нижнему пределу), который мы составили месяцем ранее. Хотим напомнить, что в соответствии с этим интервальным прогнозом нижний предел курса йены должен был в конце января т. г. быть не ниже 53,729 руб. и не выше 61,0477 руб., в то время как по факту официальный курс евро был равен 57,9028 руб.

При этом за последний месяц курс йены стал максимальным  31.01.2020 г., был равен 57,9028 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 55,581  руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Рис. 4. Изменения курса йены в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс йены увеличился с 56,9746 руб. до 57,9028 руб. или на 2,1%. При этом регрессионный анализ динамики курса евро за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 56,0561 руб. +0,0350 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов  января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс йены в среднем ежедневно увеличивался на 3,5 коп. при расчетном исходном значении 56,06 руб. Так по йене в прошлом месяце наблюдалась понижательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 13,5% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать очень слабой. Кроме того, по результатам решения уравнения регрессии стало очевидным, что коэффициент увеличения курса валюты за каждый день оказался статистически незначимым.

Сохранится ли эта пока еще очень слабая понижательная тенденция в феврале? Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что ее курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса йены на 1,21%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 41,9% случаях приводил к росту курса евро, а в 31,7% случаях, наоборот – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс йены в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада йены будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 4. Согласно точечному прогнозу, курс йены на 29 февраля т. г. будет равным 58,4110 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса йены составит 54,4742 руб., а верхний – 62,3477 руб.

При этом, согласно точечному прогнозу, 1 февраля 2020 г., курс йены будет 57,9516 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижний предел курса йены составит 57,0971 руб., верхний – 58,8061 руб. Как видно,  по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,7090  руб., а для 29.02.2020 г. – 7,8735 руб.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу йены на февраль 2020 года»

 

Дни торговНижняя граница прогнозТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.фев.2057,097157,951658,8061
04.фев.2056,790057,978159,1662
05.фев.2056,539958,009959,4799
06.фев.2056,332558,011459,6903
07.фев.2056,166858,058759,9506
08.фев.2056,009558,075960,1422
11.фев.2055,863358,114760,3661
12.фев.2055,747758,145660,5435
13.фев.2055,620158,183860,7474
14.фев.2055,569758,211560,8532
15.фев.2055,379658,250661,1215
18.фев.2055,260658,296861,3329
19.фев.2055,140858,275861,4108
20.фев.2055,033958,351261,6685
21.фев.2054,965058,365461,7657
22.фев.2054,836658,316961,7971
26.фев.2054,659358,309061,9586
27.фев.2054,594058,341062,0880
28.фев.2054,578058,431462,2848
29.фев.2054,474258,411062,3477

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогноз по курсу фунта стерлингов

Судя по графику на рис. 5, курс фунта стерлингов в течение всего января т. г. оставался в рамках интервального прогноза (хотя в начале месяца и подходил близко к его нижнему пределу), который мы составили месяцем ранее. Хотим напомнить, что соответственно с этим интервальным прогнозом нижний предел курса фунта стерлингов должен был в конце января т. г. быть не ниже 76,3588 руб руб. и не выше 87,1151 руб., в то время как по факту официальный курс фунта стерлингов был равен 81,8332 руб.

При этом за последний месяц курс фунта стерлингов стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 81,8332 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 79,2072 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Рис. 5. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза 

 

За январь т. г. курс фунта увеличился с 81,3069 руб. до 81,8332 руб. или на 0,85%. При этом регрессионный анализ динамики курса фунта за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 79,9724 руб. + 0,0565 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов  января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс фунта стерлингов в среднем ежедневно увеличивался на 5,7 коп. при расчетном исходном значении 79,97 руб. По фунту в прошлом месяце наблюдалась повышательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 26,6% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать слабой. А по результатам решения уравнения регрессии стало очевидным, что коэффициент увеличения курса валюты за каждый день оказался статистически значимым.

Сохранится ли эта тенденция в феврале? Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что ее курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса фунта на 1,05%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 76,8% случаях приводил к росту курса евро, а в 23,2% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс британского фунта в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада британского фунта будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 6. Согласно точечному прогнозу, курс фунта на 29 февраля т. г. будет равным 82,0168  руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса фунта составит 75,9729 руб., верхний – 88,0607 руб. 

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 2,1597  руб., а для 29.02.2020 г. – 12,0878 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на февраль 2020 года»

 

Дни торговНижняя граница прогнозТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.фев.2080,784281,864182,9439
04.фев.2080,225781,848283,4707
05.фев.2079,922981,926783,9304
06.фев.2079,562081,879284,1964
07.фев.2079,272781,919084,5653
08.фев.2079,074481,950484,8263
11.фев.2078,807682,001585,1953
12.фев.2078,555481,999585,4435
13.фев.2078,381581,971185,5607
14.фев.2078,132981,970185,8072
15.фев.2077,966481,986486,0063
18.фев.2077,721781,858685,9954
19.фев.2077,650082,019286,3884
20.фев.2077,355081,984786,6143
21.фев.2077,175581,946586,7174
22.фев.2076,846081,887786,9294
26.фев.2076,668081,965087,2619
27.фев.2076,535182,034787,5342
28.фев.2076,381182,137287,8932
29.фев.2075,972982,016888,0607

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогноз по курсу швейцарского франка

Судя по графику на рис. 6, курс швейцарского франка в течение всего января т. г. дважды выходил за пределы интервального прогноза, который мы составили месяцем ранее, но потом возвращался. Хотим напомнить, что в соответствии с этим интервальным прогнозом нижний предел курса швейцарского франка должен был в конце января т. г. быть не ниже 61,0916 руб руб. и не выше 68,7213 руб., в то время как по факту официальный курс швейцарского франка был равен 64,9185 руб.

При этом за последний месяц курс швейцарского франка стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 64,9185 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 62,6386 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Рис. 6. Изменения курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс франка увеличился с 63,8994 руб. до 64,9185 руб. или на 1,59%. При этом регрессионный анализ динамики курса франка за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 62,8572 руб. + 0,0670 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов  января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс франка в среднем ежедневно увеличивался на 6,7 коп. при расчетном исходном значении 62,86 руб. По франку в прошлом месяце наблюдалась повышательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 56,6% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать средней. 

Сохранится ли эта тенденция в феврале? Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что ее курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса франка на 1,57%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 61,2% случаях приводил к росту курса франка, а в 61,2% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс швейцарского франка в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада швейцарского франка   будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 7. Согласно точечному прогнозу, курс швейцарского франка на 29 февраля т. г. будет равным 65,7028 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса швейцарского франка составит 61,4143 руб., верхний – 69,9913 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,6309  руб., а для 29.02.2020 г. – 8,577 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка на февраль 2020 года»

 

Дни торговНижняя граница прогнозТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.фев.2064,157264,972765,7881
04.фев.2063,772264,924966,0775
05.фев.2063,582064,976666,3711
06.фев.2063,423665,032966,6421
07.фев.2063,281265,090066,8987
08.фев.2063,097665,103567,1094
11.фев.2062,901065,168167,4351
12.фев.2062,833365,256467,6794
13.фев.2062,666365,248967,8314
14.фев.2062,531665,304168,0765
15.фев.2062,373465,260768,1479
18.фев.2062,273365,305268,3371
19.фев.2062,114565,286368,4580
20.фев.2062,067965,364668,6613
21.фев.2061,935165,405368,8755
22.фев.2061,893265,534669,1759
26.фев.2061,814665,622369,4300
27.фев.2061,747565,651169,5547
28.фев.2061,594865,672869,7508
29.фев.2061,414365,702869,9913

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогнозы по курсу канадского доллара 

Судя по графику на рис. 7, курс канадского доллара в течение всего января т. г. не выходил за пределы интервального прогноза, который мы составили месяцем ранее. Хотим напомнить, что соответственно с этим интервальным прогнозом нижний предел курса канадского доллара должен был в конце января т. г. быть не ниже 45,4128 руб руб. и не выше 50,5808 руб., в то время как по факту официальный курс канадского доллара был равен 47,6858 руб.

При этом за последний месяц курс канадского доллара стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 47,6858 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 46,6565 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Рис. 7. Изменения курса канадского доллара в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс канадского доллара увеличился с 47,444 руб. до 47,6858 руб. или на 0,69%. При этом регрессионный анализ динамики курса канадского доллара за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 46,9778 руб. +0,0174 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс канадского доллара в среднем ежедневно увеличивался на 1,7 коп. при расчетном исходном значении 46,9778  руб. Так по канадскому доллару в прошлом месяце наблюдалась повышательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 20,2% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать слабой. 

Сохранится ли эта повышательная тенденция в феврале? Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что его курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г. фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса канадского доллара на 0,63%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 74,0% случаях приводил к росту курса канадского доллара , а в 26,0% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс канадского доллара в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада канадского доллара будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 8. Согласно точечному прогнозу, курс канадского доллара на 29 февраля т. г. будет равным 48,4270 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса канадского доллара составит 45,603 руб., верхний – 51,2509 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактора риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,0497 руб., а для 29.02.2020 г. – 5,6479 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу канадского доллара на февраль 2020 года»

 

Дни торговНижняя граница прогнозТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.фев.2047,177947,702848,2276
04.фев.2046,987347,739848,4922
05.фев.2046,855447,763948,6723
06.фев.2046,741147,791948,8427
07.фев.2046,616647,806848,9969
08.фев.2046,488247,815849,1433
11.фев.2046,409047,833649,2581
12.фев.2046,327047,876149,4251
13.фев.2046,236047,933849,6316
14.фев.2046,136947,930549,7240
15.фев.2046,038847,984049,9292
18.фев.2045,904947,950349,9957
19.фев.2045,880448,024050,1676
20.фев.2045,858148,115650,3730
21.фев.2045,824948,193750,5625
22.фев.2045,797548,266150,7346
26.фев.2045,734348,306950,8794
27.фев.2045,684148,346151,0080
28.фев.2045,675648,419651,1636
29.фев.2045,603048,427051,2509

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогнозы по курсу австралийского доллара 

Судя по графику на рис. 8, курс австралийского доллара в первой половине всего января т. г. в течение пяти торговых дней выходил за нижний предел интервального прогноза, который мы составили месяцем ранее, но потом возвращался. Хотим напомнить, что соответственно с этим интервальным прогнозом нижний предел курса канадского доллара должен был в конце января т. г. быть не ниже 41,6539 руб. и не выше 46,5935 руб., в то время как по факту официальный курс австралийского доллара был равен 42,4169 руб.

При этом за последний месяц курс австралийского доллара стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 43,3835 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 42,0494 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Рис. 8. Изменение курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс австралийского доллара увеличился с 43,3835 руб. до 42,4169 руб. или на 1,95%. При этом регрессионный анализ динамики курса австралийского доллара за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 42,8979 руб. -0,0325 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс австралийского доллара в среднем каждый день снижался на 3,2 коп. при расчетном исходном значении 42,8979 руб. По австралийскому доллару в прошлом месяце наблюдалась понижательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 30,6% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать относительно слабой. 

Сохранится ли эта понижательная тенденция в феврале? Думаем, что нет. Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что его курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса австралийского доллара на 1,49%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 63,8% случаях приводил к росту курса австралийского доллара, а в 36,2% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс австралийского доллара в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада австралийского доллара будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 9. Согласно точечному прогнозу, курс австралийского доллара на 29 февраля т. г. будет равным 42,7951  руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса австралийского доллара составит 39,9855 руб., верхний – 45,6047 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,0352  руб., а для 29.02.2020 г. – 5,6192 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара на февраль 2020 года»

Дни торговНижняя граница прогнозТочечный прогнозВерхняя граница прогноза
01.фев.2041,900742,418342,9359
04.фев.2041,643242,404843,1664
05.фев.2041,494842,406543,3182
06.фев.2041,385642,456643,5276
07.фев.2041,286542,462643,6387
08.фев.2041,220542,484243,7479
11.фев.2041,111142,510543,9099
12.фев.2040,936342,498644,0608
13.фев.2040,877542,566444,2553
14.фев.2040,789942,607044,4240
15.фев.2040,699242,580744,4622
18.фев.2040,618742,616044,6133
19.фев.2040,622242,684344,7463
20.фев.2040,591842,702044,8122
21.фев.2040,474242,731644,9890
22.фев.2040,401842,776845,1517
26.фев.2040,335342,789045,2427
27.фев.2040,209142,789045,3689
28.фев.2040,096842,779245,4616
29.фев.2039,985542,795145,6047

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

Владимир Брюков, эксперт xCritical.