Главная Новости на рынке Forex На чем остановить свой выбор: Visa Inc или MasterCard

На чем остановить свой выбор: Visa Inc или MasterCard

Заработать на этой новости
28.07.2020 | Автор: Дмитрий Рыков

Банковские карты и электронные платежи – это рынок, который представлен многими игроками. Среди них наиболее известными и самыми крупными являются Visa Inc (NYSE: V) и MasterCard (NYSE: MA). Работа этих компаний в настоящее время доступна практически в любой точке мира, и инвесторы рассматривают инвестиции в их будущий рост с большими ожиданиями. Новый раунд роста облигаций начался 4 года назад. Цены этих компаний достигли исторических максимумов. Теперь инвесторы выясняют, какой из них будет наиболее перспективным для инвестиций и заменит лидера в платежной индустрии.

Сравнение между Visa и MasterCard можно проводить по нескольким параметрам, чтобы выяснить, в какие ценные бумаги вкладывать деньги.

Начнем с Visa. История этой платежной системы началась в 1958 году и впоследствии получила название BankAmericard. Компания развивалась и в 1976 году сменила название на Visa, как ассоциация с пропиской/визой/регистрацией. Новый логотип стал известен в том же году.

История MasterCard началась чуть позже. В 1966 году в США несколько американских банков заключили соглашение и основали Ассоциацию межбанковских карт. Система в 1979 году получила название MasterCard Worldwide.

Промоутеры компании запланировали реализацию такие функций между банками-эмитентами и теми, которые принимают кредитные карты: авторизация, учет межбанковских операций и расчетных операций между банковскими учреждениями.

Первыми конкурентами лидеров рынка стали American Express и Discover. Однако они не так велики и получают доход от выпуска карт и предоставления займов. Visa и MasterCard сами управляют бизнесом по обработке платежных поручений с низким уровнем риска и получают вознаграждение в виде процентов за каждую транзакцию в сети.

Финансовые характеристики

Обе компании имеют схожий спектр различных характеристик и практически одинаковое количество клиентов. Однако их масштабы отличаются: объем платежей Visa в два раза больший, чем у MasterCard. Вот почему Visa, естественно, приносит больше прибыли, но MasterCard предлагает больше возможностей для развития и дальнейшего роста.

Visa и MasterCard практически эквивалентны. MasterCard растет быстрее, хотя Visa в два раза больше этой платежной системы.

Объем транзакций по MasterCard вырос в прошлом квартале на 14,4%, в то время как этот показатель по Visa увеличился только на 6,6%. Монетизация трафика Visa развивается. Компания также получает доход от предоставления более широкого спектра услуг по обработке платежных поручений и других данных. Таким образом, эмитент имеет как более высокие доходы от транзакций, так и более высокую маржу.

Разделение рынка между Visa и MasterCard

Из всех различий между системами Visa и MasterCard наиболее существенной является структура получения доходов в разных регионах. Visa превзошла показатели MasterCard в регионах США и Южной Америки , а также в Канаде по объему транзакций. Во всех этих регионах выручка MasterCard составляет примерно 40% от общего объема компании, а выручка Visa из этих регионов составляет 49% от общего объема.

Но это сравнение не самое точное, так как отчетность компаний предусматривает несколько другое разделение этих регионов. Темпы роста обеих систем практически одинаковы в Канаде и США. Широкое использование банковских карт в этих регионах затрудняет получение доли рынка от Visa. Тем не менее, MasterCard добилась здесь успеха, так как именно через эту сеть была запущена кредитная карта Apple, которую гигант цифровых технологий выпускает вместе с Goldman Sachs.

Посмотрим на будущие перспективы

Говоря о перспективах, инвесторам будет интересно узнать об успехах компаний, которые не связаны с деятельностью ритейлеров, например, о платежах между компаниями, между обычными людьми с карточками и выполнении международных денежных переводов. Недавно рынок ударил по покупке Plaid Visa за 5,3 миллиарда долларов. Основанная в 2013 году, штаб-квартира Plaid расположена в Сан-Франциско. Суть работы заключается в агрегировании финансовых данных. И цель компании заключается в том, чтобы банковские счета можно было связать с приложениями для управления финансами, используя упрощенный алгоритм.

Например, Plaid сократил длительный процесс проверки. И теперь это занимает несколько секунд, и информация о банковском счете надежно «заархивирована» для дальнейшей работы. Финансовые фирмы также заинтересованы в том, чтобы сделать регистрацию и проверку проще и быстрее, и готовы платить Plaid за такое программное обеспечение.

Почти 80% финансовых и технических приложений уже подключены к программному обеспечению Plaid, а более 11 000 финансовых компаний и банковских учреждений уже имеют партнеров. Чтобы укрепить свои позиции в 2019 году, руководство MasterCard вступило приобрело компании, которые анализируют данные, выявляют мошенничество, финансируют торговые точки и обрабатывают трансграничные платежи. Еще один проект, в который инвестировали MasterCard, а также Ripple и Barclays, – это запуск SendFriend. Эта система позволяет осуществлять международные денежные переводы в токенах XRP. MasterCard активно работает над получением патентов в области криптовалют и технологии блокчейн.

Вывод

Нет сомнений в том, что рост бизнеса MasterCard и Visa будет продолжаться в течение следующих нескольких лет. Ежегодно увеличивается доля безналичных платежей. И это становится все более и более выгодным для обеих компаний. Кроме того, бизнес-зоны MasterCard и Visa предлагают хорошую защиту от возможной конкуренции, поскольку новым игрокам приходится преодолевать основные рыночные барьеры.

Обе компании отвечают требованиям инвесторов по прибыльности своих инвестиций: обе компании имеют отличное финансовое положение, а бизнес стабилен. Кредитные, дебетовые и цифровые покупки становятся все более популярными во всем мире. Это положительная тенденция для компаний Visa и MasterCard. Компании также хотят расширить анализ платежей и других корпоративных транзакций.

Инвесторы, отслеживающие рост компаний, больше заинтересованы в системе MasterCard, потому что она меньше, но набирает темпы роста. Консервативные инвесторы могут предпочесть инвестировать в ценные бумаги Visa: эта компания больше, маржа выше, а соотношение цены и вознаграждения ниже.

Инвесторы, уверенные в перспективах платежных систем и услуг, будут заинтересованы в инвестировании в обе компании. В этом случае ошибок, безусловно, удастся избежать, так как конкурентам этих лидеров рынка будет нелегко приблизиться к ним, не говоря уже об их обгоне. Стабильность бизнеса обеих корпораций очевидна, о чем свидетельствует кризис коронавируса. В эти трудные времена обе платежные системы построили и уже окупили большую часть понесенных весной убытков.

Сергей Рубан, аналитик xCritical.