Ваш официальный представитель на мировом финансовом рынке с 2008 года
Ваш официальный представитель на мировом финансовом рынке с 2008 года
Главная Новости на рынке Forex Обзор Canopy Growth и CrowdStrike - стоит ли инвестировать

Обзор Canopy Growth и CrowdStrike – стоит ли инвестировать

Заработать на этой новости
31.05.2021 | Автор: Дмитрий Рыков

Canopy Growth

Для канадской компании по производству медицинской марихуаны Canopy Growth следующие несколько месяцев могут быть критическими. Во-первых, Canopy Growth сообщит о своем финансовом успехе в начале июня. Тогда стоит дождаться отчета неофициального партнера Canopy Growth – Acreage Holdings, который тестирует свои напитки в США. Эти два катализатора могут существенно повлиять на канадские акции и задать направление для акций во второй половине года. Посмотрим, что еще может повлиять на движение этой акции на рынке.

История Canopy Growth началась осенью 2018 года, когда марихуана была легализована в Канаде. И именно Canopy Growth стала первой компанией, получившей лицензию на выращивание и продажу марихуаны.

Продукты Canopy Growth отлично подходят для лечения хронической боли, судорог, мышечных спазмов и потери аппетита. Первоначально компания называлась Tweed Marijuana Inc, но в 2015 году название было изменено на то, что мы уже знаем. Они сделали это специально, чтобы привлечь инвесторов в страны, где марихуана до сих пор имеет отрицательную репутацию.

В игру вступает Марта Стюарт

Для нас имя Марта Стюарт ничего не говорит, но на Западе это символ хорошего вкуса. В 1980-х годах она стала известна как автор кулинарных книг, а в 1990-х годах она основала собственный домашний журнал, телепрограмму и веб-сайт. Теперь Марта Стюарт не только знаменитость, это бренд. Например, сразу после объявления о сотрудничестве с Canopy Growth акции этой компании выросли на 4%.

Итак, Марта Стюарт работает с Canopy Growth несколько лет. Сотрудничество началось на уровне консалтинга, и теперь Марта Стюарт стала официальным стратегическим советником компании.

Марта будет играть ключевую роль в формировании продуктового портфеля производителя конопли. Разработаем новые концепции и форматы продуктов. Марта Стюарт должна помочь Canopy Growth сформировать траекторию развития будущей продукции компании.

Canopy Growth уже предлагает линейку пищевых продуктов на основе конопли, таких как мармелад, шоколад, желе и напитки. Спрос на эту продукцию растет. Более того, миссис Стюарт, как любитель животных, хочет, чтобы наши младшие братья могли получать продукты из каннабиса, которые помогут им поддерживать их психическое и физическое благополучие, уменьшать стресс и сохранять подвижность суставов.

Компания Canopy Growth пошла на этот шаг, потому что само направление является многообещающим. Таким образом, согласно последним исследованиям, рынок продуктов CBD для домашних животных всего за 5 лет будет иметь объем продаж около 400 миллионов долларов.

Случится ли чудо?

Таким образом, 1 июня компания опубликует очередной финансовый отчет. На этот раз ожидается, что следующий отчет закроет финансовый год Canopy Growth, закончившийся 31 марта. По последним данным, за последние три месяца марихуана была продана в стране на 840 миллионов канадских долларов. В предыдущем квартале эта сумма составляла 825 миллионов канадских долларов.

Как видите, существенного роста в этом секторе нет, поэтому следующий отчет покажет, удалось ли компании сохранить положительную динамику продаж в этих условиях. Таким образом, в третьем квартале, закончившемся 31 декабря, продажи каннабиса составили 153 миллиона долларов, что на 13% выше продаж во втором квартале. В годовом исчислении темп роста составил 23%.

Инвесторы также будут следить за тем, как Canopy Growth работает в секторе напитков из каннабиса. В третьем квартале производитель марихуаны зафиксировал 34%-ную долю сегмента марихуаны в Канаде. Партнерство индустрии напитков с Constellation Brands должно помочь Canopy Growth стать лидером в индустрии напитков. Это правда, что теперь, когда HEXO и Molson Coors начали работать вместе в этой области, Canopy Growth нелегко будет доминировать на рынке.

Инвесторов также интересует, как обстоят дела у компании на зарубежных рынках. Это касается не только инвесторов на канадском рынке. Осенью 2020 года Canopy Growth объявила, что Acreage Holdings (с которой она планирует слияние, если марихуана будет легализована в Соединенных Штатах) будет поставлять напитки, содержащие каннабис, на рынок к югу от границы. Если Acreage будет правильно обращаться с этим напитком, это будет сигналом Canopy Growth о том, что новый рынок готов к его появлению.

Еще одним фактором, который может повлиять на показатели доли Canopy Growth в ближайшие месяцы, является приобретение Supreme Cannabis. О сделке было объявлено в апреле. Компания Canopy Growth ожидает окончательного голосования акционеров. Если все пойдет хорошо, сделка будет заключена в течение месяца. По мнению канадской компании, сделка должна улучшить перспективы компании за счет добавления высокотехнологичной продукции в ее портфель.

В любом случае покупка Supreme Cannabis была бы интересным приобретением, поскольку сама компания преуспевает. Хотя чистые продажи Supreme в первом квартале 2020 года были на 26% ниже, чем в конце 2020 года, скорректированная EBITDA составила 460 000 канадских долларов.

Купить или продать?

Акции Canopy Growth сейчас находятся на уровне ноября 2020 г. После этого акции компании выросли с энтузиазмом, что с приходом нового правительства в США начнется легализация каннабиса в стране. Впоследствии акции компании выросли на новостях о новых направлениях сотрудничества. Динамичный рост продолжался до тех пор, пока уровень безопасности не достиг 71 канадского доллара в январе 2021 года. Затем рынок упал, и в последующие месяцы эта ценная бумага потеряла более 19%.

А когда нисходящий тренд утихнет, у инвесторов есть шанс снова вернуться к покупке этих акций.

Эксперты считают, что благодаря сокращению соотношение риск / прибыль для этого хеджирования является благоприятным. Ожидается, что на рынке вырастет доход от Canopy Growth, поскольку канадская экономика оправится от кризиса COVID-19. Кроме того, недавние улучшения в цепочке поставок компании также должны способствовать увеличению продаж.

Canopy Growth давно изучает рынок США. Компания уже имеет партнерские отношения с Constellation Brands и Southern Glazer’s Wine & Spirits и ожидает первых результатов этого сотрудничества. В конце мая 2021 года демократы снова выдвинули закон о легализации каннабиса в США. Да, легализация каннабиса на федеральном уровне остается неопределенной, однако рынок США стоит тех усилий, которые тратит на это Canopy Growth.

Однако инвесторам следует быть осторожными с этим названием. В прошлом компания не раз разочаровывала инвесторов. Мы предлагаем покупку ценных бумаг этого актива только при условии хороших результатов за четвертый квартал. Если напитки Canopy Growth захватят большую часть канадского рынка, инвесторам следует подумать о покупке акций компании. И, конечно же, легализация марихуаны в США станет сигналом к покупке.

А пока предлагаем дождаться консолидации выше уровня 35 CAD и только потом покупать эту облигацию.

CrowdStrike

CrowdStrike – компания, занимающаяся облачной безопасностью. Общая оценка глобального бизнеса в этой отрасли может составить около 248,26 млрд долл до 2023 года. Во время эпидемии КОВИД-19 компания смогла улучшить свои показатели прибыли, предлагая услуги по обеспечению безопасности для конечных точек в режиме онлайн, для анализа возможных факторов риска и обеспечение защиты облачной нагрузки, которая предотвращает кибератаки в сети корпораций и за их пределами.

Компании данной отрасли давно перешли на использование облачных технологий, и на фоне эпидемии эта тенденция только усилилась, а спрос на такие услуги значительно вырос.

CrowdStrike популяризируется своей платформой кибербезопасности Falcon. Платформа основана на искусственном интеллекте и развивает свои возможности за счет еженедельного наблюдения за 3 триллионами событий. Другими словами, Falcon реагирует на потенциальные угрозы намного быстрее, чем те, которые компании используют для собственной безопасности. При этом затраты намного ниже.

Клиенты CrowdStrike положительно отзываются об этом продукте, и за период в 15 кварталов, то есть за 3 года и 9 месяцев, произошло резкое увеличение количества клиентов (от 9 до 635%) с как минимум 4 подписками на облачные модули.

Кроме того, уровень удержания клиентов увеличился до 123% за 12 кварталов. Таким образом, клиенты, которые уже подписались на услуги компании, увеличат свои годовые расходы на 23%. Также следует иметь в виду, что около 98% клиентов продлевают подписку каждый год.

Площадка Falcon использует свой график угроз CrowdStrike, чтоб выявить угрозы безопасности и предотвратить утечку информации. CrowdStrike использует сочетание искусственного интеллекта, технического обучения, анализа поведения и универсальных решений Falcon, чтоб защитить все рабочие нагрузки в облачной, локальной и виртуальной средах.

CrowdStrike подписала контракт почти на 500 млн долл на приобретение Humio, производителя программного обеспечения для управления журналами для компаний с крупными корпоративными облачными сетями.

Компания также приобрела Preempt Security в сентябре 2020 года, чтобы добавить в свое предложение защиту конфиденциальности. Это также улучшило финансовые характеристики за 4-ый квартал.

Финансовая характеристика

В IV квартале значение выручки эмитента выросла на 74% сравнительно с прошлогодним значением за аналогичный период. Этот показатель составил 264,9 млн долл сравнительно с 152,1 млн долл за такой же период год назад. Значение выручки от подписки зафиксировано на уровне 244,7 млн долл, что на 77% больше сравнительно с подобным периодом прошедшего года. Значение прибыли в 4-ом квартале увеличилась до 31,6 млн долл, или 0,13 долл/акция. Год назад компания зафиксировала убыток в 9 млн долл, или 0,02 долл/акция. По мнению специалистов, в текущем квартале значение прибыли должно было составить 0,08 долл/акцию при показателе выручки в 250,44 млн долл.

Итак, CrowdStrike удалось превысить прогнозируемый показатель прибыли на 62,5%, а выручки – на 5,8%.

В 2021 фин году компания имела прибыль в 62,6 млн долл (0,27 долл/акцию) и выручку = 874,4 млн долл сравнительно со значением убытка в 62,6 млн долл (0,42 долл/акция) и выручки в 481,4 млн долл в 2020 году.

В CrowdStrike отметили, что количество подписчиков на конец 2021 года зафиксировано на уровне 9896 подписчиков. Показатель увеличился на 82% сравнительно с прошлогодним значением за аналогичный период.

Купить или продать?

К недостаткам CrowdStrike можно отнести тот факт, что в прошедшем году его продукт не показал хороших результатов сравнительно с конкурентами. Но все изменилось, как только появились новые результаты тестов, представленные в мае. CrowdStrike был одним из немногих, кому удалось предотвратить 100% киберугроз.

Наряду с ростом отрасли, CrowdStrike имеет хорошие перспективы для большого успеха. Компания использует модель ценообразования «программное обеспечение как услуга» (SaaS) и получает большую часть доходов своих подписчиков от своей облачной платформы безопасности Falcon.

Модель SaaS позволяет компании получать стабильный регулярный доход, в отличие от старой модели лицензирования программного обеспечения.

Как более молодая компания, CrowdStrike построила свою платформу с нуля с современной архитектурой, предназначенной для обеспечения безопасности облачной структуры. Старым конкурентам потребовались годы, чтобы адаптироваться к существующим технологиям, и им все еще мешают ограничения устаревших технологий.

Это дало CrowdStrike фору, когда он был запущен в 2011 году, и с тех пор продолжает развиваться.

Выручка CrowdStrike продолжает расти, поскольку клиенты хотят использовать простую сквозную платформу.

Стратегия расширения CrowdStrike включает привлечение клиентов из числа конкурентов путем упрощения замены существующих продуктов кибербезопасности.

Еще одним важным фактором роста бумаг является международная экспансия CrowdStrike. Международные продажи стабильно росли с момента IPO компании в 2019 году.

Количество подписчиков CrowdStrike выросло на 82% в 2021 финансовом году. Компания выросла с 5400 подписчиков в 2020 финансовом году до почти 10 000 в конце января этого года.

В начале мая CrowdStrike смог выйти из области 180 долларов, после чего он начал быстро расти и в конце месяца достиг уровня сопротивления в 225 долларов. Ранее продавцы уже останавливали покупателей в этой области, и, учитывая перекупленность актива, мы допускаем корректировку до области 200 долларов.

Ближайшая цель для покупок — область 250 долларов.

Квартальная отчетность за прошлую неделю

Zscaler

Значение выручки Zscaler в третьем квартале увеличилось на 60% сравнительно с таким же периодом прошедшего года и достигла нового рекорда в 176,3 млн долл. Прибыль по GAAP составила 21,3 млн долл, а значение убытка по GAAP – 58,5 млн долл. Год назад убыток по GAAP составлял 10,2 миллиона долларов.

За отчетный период операционный и свободный денежные потоки увеличились на 253% и 513% и достигли 73,4 млн долларов США и 55,8 млн долларов США соответственно.

После выхода отчета бумаги компании выросли до 195-200 долларов. Мы ожидаем, что рост продолжится до 230 долларов, после чего покупатели нацелятся на сопротивление 250 долл.

Nvidia

В 1-ом квартале выручка Nvidia зафиксирована на уровне 5,661 млн долл, что на 83% больше, чем в прошлом году. Операционная прибыль – 1,956 млрд долл. В годовом исчислении операционная прибыль увеличилась на 100%.

Чистая прибыль за отчетный период достигла 1,912 млрд долларов, что на 110% больше прибыли, полученной в первом квартале 2021 года.

Бумага продолжила рост после выхода отчета. Уровень 590 остался позади, и сейчас актив стоит около 650 долларов. Ожидается, что рост продолжится к сопротивлению в 800 долларов.