Главная Новости на рынке Forex Target и Nvidia в условиях кризиса

Target и Nvidia в условиях кризиса

Заработать на этой новости
17.11.2020 | Автор: Дмитрий Рыков

Target

Мы все слышали об американских Walmart или Amazon, но вряд ли кто-нибудь знает бюджетный онлайн-гипермаркет Target US.

Стоит отметить, что эта торговая сеть действует уже больше 100 лет и считается одной из крупнейших в США. По сути, девиз этой корпорации – «жди большего, плати меньше».

Сеть магазинов наполнена разнообразием продукции для разных вкусов, цветов и возрастов. Так, здесь продается аксессуары, обувь, одежда, разнообразная косметическая продукция, парфюмерные изделия, посуда, бытовая техника, электроника, канцелярские товары и игрушки для детей разного возраста. На веб-сайте представлены видеоролики формата DVD и широкий ассортимент подарков к новогодним праздникам и другое.

Целевые продукты имеют уровень высокого качества, так как руководство компании останавливает свой выбор на лучших производителях. Эмитент работает как с популярными, так и малоизвестными компаниями, которые имеют перспективы для роста и планируют расширяться. Особенностью Target являются доступные цены на продукцию даже для новых продуктов. Чтобы привлечь и удержать клиентов, эмитент постоянно предлагает скидки, организовывает акции и специальные предложения. Стоимость некоторых товарных групп может быть на порядок снижена.

Как получилось, что предприятие с успехом функционирует и остается лидером в своей области уже больше ста лет? Все достаточно просто – компания постоянно движется вперед. Каждый год компания делает вложения в саму себя, в свое развитие и повышает конкурентоспособность. Чтобы диверсифицировать свои доходы, Target ищет часть рынка в центрах торговли и специализированных магазинчиках. Почти 40% прибыли приходится на продукцию первой необходимости, 60% – на вторичный доход. Предприятие охватывает своей сетью практически всю территорию Америки и на сегодня в общем имеет 2000 магазинов.

История развития Target

Появление эмитента приходится на 1902 год. Тогда же произошло открытие небольшой компания Dayton Dry Goods. В 1911 году она была преобразована в Dayton Company. Название Target появилось в 2000 году.

В 1950-х гг Дейтон приобрел Lipmans Organization. Это предприятие заинтересовало Dayton Company тем, что у него была своя сеть магазинов. Первый ритейлер был открыт в 1962 году. Это нововведение стало испытанием на прочность. Dayton не обанкротилась, потому что деятельность стала очень привлекательной примерно через двадцать лет.

Семь лет наад Target в США имел больше чем 1700 магазинов.

Международную экспансию компания начала в 2011 году с Канады, воспользовавшись услугами местной розничной сети в Zellers.

Помимо товаров, к основному ассортименту сети Target в основном входят одежда и галантерея и продукты с длительным сроком хранения.

Акции Target будут расти?

Ожидается, что по окончании пандемии бумаги эмитента приостановят рост, но его потенциал, вероятно, сохранится по следующим причинам.

1) Большинство крупных розничных предприятий, таких как JCPenney, Pier 1 Imports и Neiman Marcus, уже сообщили о своем банкротстве в текущем году, потому что эпидемия нанесла ущерб их деятельности. Все, что осталось от гигантов было приобретено разноплановыми розничными ритейлерами – Target, Walmart и Amazon.

2) Target – один из розничных продавцов в США, который расширяется не только посредством интернет-продаж, но и офлайн. Несколько лет тому эмитент имел 1822 филиала, в первой половине текущего года уже 1871. Такое расширение поддерживает логистические нужны экосистемы э-коммерции.

3) Target привлекает в качестве покупателей молодежь. Последние опросы показали, этот канал занимает 3-е место по известности среди молодежи по покупкам косметических товаров, вслед за Ulta и Sephora LVMH.

Также Target нацелен на поколение миллениалов, которому предлагаются бренды, связанные со здоровой пищей и модной одеждой под собственной торговой маркой.

Наконец, розничный торговец неуклонно увеличивал дивиденды каждый год в течение 49 лет. Когда компании исполнилось 50 лет, она автоматически становится королевой дивидендов для S&P 500, привлекая еще больше инвесторов.

Финансовые характеристики

Уровень продаж во втором квартале вырос на 24,3% – что является самым высоким показателем за всю историю предприятия. В обычных магазинах продажи увеличились на 10,9%, а в интернет-сети – примерно на 200%. Прибыли компании были солидными, хотя часть финансов была направлена на повышение зарплаты и выплат сотрудникам.

Target получила прибыль 3,38 доллара на бумагу. Оборот эмитента за отчетный промежуток – 22,98 млрд долларов. По оценке аналитиков, цена одной бумаги должна была составить 1,58 доллара, а общая прибыль – не более 19,87 миллиарда долларов.

Но акции предприятия увеличились на 6,78%, что является лучшим показателем не только для самого эмитента, но и для индекса S&P 500, выросшего с начала года на 4%.

Технический имидж и прогноз

Положение на рынке медленно нормализуется. К середине прошлого месяца бумаги взяли новый исторический максимум в 167 долларов. От этого сопротивления индикатор вернулся к уровню поддержки на 151 долларов, где произошел отскок и началось возрастание.

Сейчас инструмент возвратился к отметке 163 доллара, а все тех индикаторы говорят про возвращение к росту. Если покупатели сохранят контроль, то до конца года следует ждать прорыв максимального значения и выхода за его границы. Цель покупателей – область 174–175 долларов.

Nvidia

Nvidia – это разработчик и производитель графических процессоров. Передатчик разрабатывает мультимедийные процессоры и занимается созданием чипсетов. Продукция предприятия есть в смартфонах, игровых консолях, а также в стационарных ПК и очень мощных компьютерах.

27 лет успешной работы

Предприятие было основано в 1993 году, а уже в 1995 предоставила первый товар – видеокарту NV1. Начало было неудачным, и о видеокарте быстро забыли. А вот новый процессор Riva 128, который был выпущен в 1997 году стал популярен, и о предприятии узнали многие. После этого было выпущено несколько моделей видеокарт и процессоров, закрепивших первоначальный успех. В 2000 году предприятие выкупило своего главного конкурента 3dfx. С того момента на рынке стало всего 2-а разработчика – Nvidia и ATI.

Постепенно Nvidia становилась гигантом своей сферы, продолжая разрабатывать видеокарты и переходить на облачные игры. Кроме того, Nvidia начала реализацию планшеты и игровые консоли.

Nvidia в 2007 году Forbes назвал компанией года.

Корпорация Nvidia

По состоянию на сегодня компания Nvidia это уже не просто разработчик графических процессоров. Эмитент провел расширение своей деятельности с учетом потребностей игровой индустрии, позже – дата-центров, и сегодня компания уже участвует в создании искусственного интеллекта. Последний может найти применение в продукции автомобильной отрасли и в сфере, требующей профессионального подхода к визуализации.

Предприятие работает в двух сегментах: направление графических процессоров (GPU) и процессоров Tegra. Отдел GPU направлен на специализированный рынок, так как его цель – создание оборудования для компьютерных игроков, дизайнеров, а также тех, кто обрабатывает большие объемы данных. Здесь создается ИИ и производятся облачные вычисления.

Направление процессоров Tegra это графические и многоядерные процессоры для супер мощных компьютеров, дронов и авто. Продукция отдела предназначена для игровых консолей и развлекательных устройств. Nvidia сегодня это не производитель графических процессоров. Таким образом, вещательная компания сначала развивалась в игровой сфере, а позже вошла в сегмент центров обработки информации и теперь создает искусственный интеллект, который используется в авто продуктах и создания профессиональной визуализации.

Баланс Nvidia очень сильный. Летом текущего года у эмитента зафиксировано около $ 11 миллиардов, это намного выше общего долга компании в $ 7 миллиардов. Чистые денежные средства позволяют Nvidia вкладывать их в инвестиции, приобретения и выплаты акционерам.

Система автономного управления автомобилем

Проанализируем еще одно из перспективных решений предприятия – создание системы для автономного управления автомобилем. Корпорация прогнозирует, что через пятнадцать лет в мире будет более 100 миллионов транспортных средств с таким управлением. Для развития направления Nvidia работает с крупными производителями автомобилей – Volvo и Mercedes-Benz и с производителями электромобилей из Китая.

Цель корпорации – создать искусственную программную интеллектуальную систему, которая умеет самостоятельно управлять транспортным средством. Nvidia уже имеет опыт успешного создания компьютеров с искусственным интеллектом и платформы для моделирования в автомобилях. Данное направление одно из перспективных, но пока не прибыльно.

Финансовая отдача

В конце второго квартала эмитент показал лучшие результаты, чем ожидалось. Например, квартальная выручка увеличилась в половину до рекордных 87 миллиардов долларов. В первом квартале она увеличилась на 26%. Валовая прибыль за год немного снизилась с 59,8% до 58,8%. В то же время операционная прибыль увеличилась до 650 млн долларов, что составляет 14%.

Чистая прибыль компании снизилась на 32% по сравнению с прошлым кварталом. За год она увеличилась на 13% – с 552 млн долларов до 622 млн долларов.

Технический имидж и прогнозы

Уровень в 581 доллар атаковали на прошлой неделе покупатели, но не преодолели его. После этой попытки стоимость упала до поддержки в 500 долларов, где остается и сейчас. У нас нет сомнений в том, что тренд восходящий. Однако пока мы не советуем покупать бумаги этой компании. Во-первых, после краха продажи корпорации начали расти. Компания сильна с точки зрения рентабельности инвестиций и рентабельности собственного капитала. Недавнее приобретение Mellanox дает возможность для расширения возможностей Nvidia в области облачных вычислений и обработки данных. Новые чипы AI демонстрируют постоянное возрастание и технологические преимущества.

Во-вторых, активы корпорации переоценены. Это означает, что прибыль Nvidia сейчас не выше рекордов прошедших лет. В то же время показатель EV/EBITDA достаточно высокий – 50. Как видим, производитель микросхем нуждается в большем количестве времени, чтобы оправиться.

Кроме того, техническое положение теста показывает перекупленность. Темпы роста иссякли, и на графическом изображении сформировался разворот – 3-и максимума. Мы рекомендуем избегать покупки бумаг, пока облигации компании не достигли 590 долларов.

Сейчас советуем продавать до 400 долларов, но сегодня открывать распродажу не нужно. Дождитесь публикации отчета, прежде чем принимать меры.

Ежеквартальные отчеты за прошлую неделю

McDonald’s

McDonald’s на прошлой неделе сообщил, что в третьем квартале доход вернулся в норму. Продажи в Соединенных Штатах увеличились на 4,6%, что соответствует темпу роста прошлого года. Чистая прибыль эмитента упала на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3,353 млрд долларов.

Несмотря на то, что ряд показателей улучшились, корпорация продолжает сталкиваться с давлением коронавируса на свой бизнес. Таким образом, международный сегмент снизился больше чем на 4%, что отрицательно отразилось на показателе продаж.

Чтобы поддерживать свою сеть, McDonald’s вынужден был потратить много денег на рекламную кампанию и продвижение продукции, особенно на услуги доставки еды покупателям домой.

После публикации отчета стоимость бумаг предприятия осталась на уровне 215 долларов. Сейчас он продается по ориентировочной цене около 213 долларов. Но «быки» сдерживают рынки, и это свидетельствует о том, что McDonald’s все еще имеет шанс вернуть прибыль к уровню конца этого года. Если стоимость актива вернется к уровню выше 215 долларов, вы можете покупать акции в районе 230-235 долларов.

Beyond Meat

У компании дела идут не очень хорошо. Все показатели ухудшаются. Таким образом, квартальная прибыль упала, прибыль была на 3% выше, чем в прошлом году, но сравнительно с прошлым кварталом показатель ухудшился.

Убыток на бумагу в третьем квартале зафиксирован на уровне -0,28 доллара, тогда как эксперты ожидали, что прибыль составит 0,05 доллара на бумагу. Квартальный убыток вырос до 19,3 миллиона долларов. Годом ранее прибыль предприятия составила 4,1 миллиона долл.

Продажи в магазинах Соединенных Штатов увеличились на 40,5%, но общий объем продаж за рубежом снизился на 45%.

Сегодня положение компании на рынке не для покупателей. В течение недели контрольные ставки тестировали предел 160 долларов, а затем упали до поддержки 112 долларов. Дальше актив вырос до 120-125 долларов, немного компенсируя свои утраты.

Если предел 120 долларов останется неизменным, инструмент начнет медленное восстановление. Первая цель для покупателей – уровень в 150 долларов. В другом варианте развития событий нужно приготовиться к продажам в направлении 100-105 долларов.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.